行业投资评级 - 行业评级：增持 [1] 核心观点 - 阿里发布千问旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking，在19项权威基准测试中性能可媲美GPT-5.2-Thinking、Claude-Opus-4.5和Gemini 3 Pro等顶尖模型，总参数超万亿，大幅增强原生Agent能力并降低模型幻觉 [3][12] - Qwen3-Max-Thinking两项核心创新包括自适应工具调用能力和测试时扩展技术，在关键推理基准上超越Gemini 3 Pro [3][12] - AI智能体Clawdbot发布，作为“智能体网关”推动从“AI给建议”到“AI直接行动”的跨越，具备长期记忆和主动性 [4][13] - 报告认为Qwen3-Max-Thinking的发布体现了阿里在全球AI大模型中的竞争力，Clawdbot驱动智能体发展，建议关注AI产业链相关公司 [5][14] 市场行情回顾 - 本周（报告期）计算机行业指数下跌4.77%，跑输上证综指4.33个百分点，跑输创业板指4.67个百分点，跑输沪深300指数4.85个百分点 [16] - 年初至今计算机行业指数上涨6.94% [16][17] - 本周计算机行业指数在申万31个行业指数中排名第28，在TMT四大行业中位列第4 [16] - 本周软件、信息技术个股表现突出，网宿科技周涨幅41.01%，天泽信息周涨幅20.28%，优刻得-W周涨幅15.03% [20][21] 科技软件行业新闻 - 算力：上海全市智算规模已突破12万P，形成完整产业链 [23]；商业航天企业国星宇航“星算”计划旨在构建全球首个太空算力网络，目标部署2800颗计算卫星，2030年前完成千星规模组网，其中超95%为推理卫星 [23][24] - 低空经济：湖南首个长江水上无人机物资配送中心投入试运行，无人机8分钟完成码头至货船配件投送 [24]；武汉发布低空经济标准体系建设指南，预计标准化可使通用部件采购成本降低15%至20%，单条航线产值有望提升2至3倍 [24] - 汽车智能化：Uber成立AV Labs自动驾驶实验室，依托其在全球600多个城市的运营网络采集复杂场景数据，免费提供给合作伙伴 [26]；小马智行与爱特博合作在广州开通四条全无人驾驶Robotaxi示范运营专线 [26] - 网络安全：眉山市网络安全态势感知平台上线，试运行期间接入325家单位，累计阻断网络攻击达130万次 [27]；广西网络安全人才培养基地在玉林师范学院揭牌成立 [27] - 数据要素：福州市数联网与区块链融合数据基础设施建设项目入选国家数据局典型案例，已接入132家企业主体，上架310个数据产品与资源，落地8类应用场景 [29]；上海将开展气象数据要素市场化改革，推动数据融合共享与跨境流通试点 [29] - 人工智能：中国科研团队发布“通矩模型”，可自主出题与自动解题，仅需单张消费级显卡即可在最多38分钟内解决2000年以来全部国际数学奥林匹克竞赛几何难题 [30][31]；南京市雨花台区人工智能产业2025年收入达180亿元，计划到2028年人工智能核心产业规模突破800亿元 [33] 科技软件相关公司动态 - 杰美特：回购注销151,944股限制性股票，总金额1,436,630.52元，公司总股本减少至127,797,056股 [35] - 戈碧迦：向2名激励对象授予84.50万股限制性股票，授予价格10.20元/股，预计产生股份支付费用总额2,647.39万元 [35] - 天键股份：完成限制性股票激励计划首次授予，授予价格18.00元/股，共计授予231.10万股 [35] - 沪电股份：注销161,500份股票期权，激励对象人数调整为601人 [35] - 崇达技术：发布限制性股票激励计划，拟授予2,111.41万股，首次授予价格7.20元/股，预计股份支付总费用约12,765.23万元 [35] - 高伟达：2026年股票期权激励计划草案完成公示 [35] - 三未信安：2021年股票期权激励计划首次限售股586,080股将于2026年2月3日上市流通 [37] - 并行科技：2026年股权激励计划授予1,465,350份股票期权，行权价格135.00元/股，预计总费用5,980.01万元 [37] - 雄宏股份：授予194.90万股限制性股票，授予价格20.20元/股，预计股份支付总费用4021.76万元 [37] - 中科曙光：实施2025年中期权益分派，每10股派发现金红利0.7元（含税），合计派发102,363,222.01元 [37]