报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 周一I2605合约减仓整理 宏观方面美国将再次与伊朗谈判 供需上澳巴铁矿石发运量和到港量明显回落 钢厂高炉开工率平稳 铁水产量维持230万吨下方 铁矿石港口库存再创新高 春节假期临近钢厂补库需求少 港口库存连续11周增加 近日澳洲受飓风影响发运量降幅明显 全球发运量大幅降低 短线行情或有反复 I2605合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA低位交叉有反弹迹象 建议短线交易并注意风险控制 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - I主力合约收盘价761.50元/吨 环比+1.00↑ 持仓量513,384手 环比-1361↓ [2] - I 5 - 9合约价差18.5元/吨 环比+0.50↑ 合约前20名净持仓-16661手 环比-3475↓ [2] - I大商所仓单2,900.00手 环比0.00 [2] - 新加坡铁矿石主力合约截止15：00报价99.6美元/吨 环比+0.56↑ [2] 现货市场 - 青岛港61.5%PB粉矿819元/干吨 环比-6↓ 60.5%麦克粉矿809元/干吨 环比-4↓ [2] - 京唐港56.5%超特粉矿728元/干吨 环比-5↓ I主力合约基差（麦克粉干吨 - 主力合约）48元 环比-5↓ [2] - 铁矿石62%普氏指数（前一日）98.70美元/吨 环比-1.60↓ 江苏废钢/青岛港60.5%麦克粉矿为3.25 环比+0.04↑ [2] - 进口成本预估值790元/吨 环比-13↓ [2] 产业情况 - 全球铁矿石发运总量（周）2,535.30万吨 环比-559.30↓ 中国47港到港总量（周）2,455.60万吨 环比-213.60↓ [2] - 47港铁矿石库存量（周）17,914.68万吨 环比+156.42↑ 样本钢厂铁矿石库存量（周）10,316.64万吨 环比+348.05↑ [2] - 铁矿石进口量（月）11,965.00万吨 环比+911.00↑ 铁矿石可用天数（周）32.00天 环比+3↑ [2] - 266座矿山日产量（周）38.51万吨 环比-1.05↓ 开工率（周）61.27% 环比-1.67↓ [2] - 266座矿山铁精粉库存（周）39.07万吨 环比-2.71↓ BDI指数1,923.00 环比-13.00↓ [2] - 铁矿石运价：巴西图巴朗 - 青岛23.20美元/吨 环比-0.36↓ 西澳 - 青岛8.435美元/吨 环比+0.03↑ [2] 下游情况 - 247家钢厂高炉开工率（周）79.55% 环比+0.53↑ 高炉产能用率（周）85.71% 环比+0.26↑ [2] - 国内粗钢产量（月）6,818万吨 环比-169↓ [2] 期权市场 - 标的历史20日波动率（日）15.19% 环比-0.63↓ 历史40日波动率（日）17.02% 环比-0.44↓ [2] - 平值看涨期权隐含波动率（日）22.86% 环比+0.06↑ 平值看跌期权隐含波动率（日）20.16% 环比-0.44↓ [2] 行业消息 - 2026年2月2日 - 2月8日Mysteel全球铁矿石发运总量2535.3万吨 环比减少559.3万吨 澳洲巴西铁矿发运总量1948.9万吨 巴西发运量669.0万吨 环比减少31.5万吨 [2] - 2026年2月2日 - 2月8日中国47港到港总量2455.6万吨 环比减少213.6万吨 中国45港到港总量2361.3万吨 环比减少123.4万吨 北方六港到港总量1264.0万吨 环比减少24.7万吨 [2] - 澳洲发运量1279.8万吨 环比减少540.6万吨 其中澳洲发往中国的量1097.5万吨 环比减少521.6万吨 [2]