核心观点 - 报告的核心观点围绕人工智能（AI）技术驱动的产业升级、全国统一电力市场建设带来的新型主体发展机遇、以及AI服务器需求爆发带动的IC载板行业高景气展开 [2][8][10] - 报告重点分析了兴森科技，认为其受益于AI驱动的IC载板涨价潮，作为国内稀缺的BT及ABF载板布局厂商，产能价值凸显，并预计其业绩将实现扭亏为盈并持续增长 [8][9][10][12] 经济与政策要闻 - 国务院强调全面推进人工智能科技创新、产业发展和赋能应用，培育壮大新质生产力，要求推动人工智能全链条突破、全场景落地，并持续夯实技术底座，推进算法创新与大模型性能提升 [2] - 国务院办公厅提出到2030年基本建成全国统一电力市场体系，市场化交易电量目标占全社会用电量的70%左右，此举将推动新型储能、虚拟电厂、智能微电网等以民营企业为主的新型主体迎来发展机会 [2] - 商务部提出加强2026年春节假期消费品以旧换新工作，在2月15日至23日的9天假期内，保障消费者通过线下渠道申领家电、数码、智能产品及汽车的以旧换新补贴，以促进消费 [5] - 香港致力于打造全球Web3和加密货币创新中心，金管局预计将于3月发出首批稳定币发行机构牌照，同时证监会发布新规允许持牌虚拟资产经纪在特定条件下提供虚拟资产融资服务 [5] 行业动态与数据 - 2026年1月中国汽车产销分别完成245万辆和234.6万辆，产量同比微增0.01%，销量同比下降3.2%，环比分别下降25.7%和28.3%，市场下降主要受新能源汽车购置税政策切换、购车补贴政策交替及部分需求提前释放影响 [2] - AI服务器需求大爆发增加对IC载板的需求，封装基板产业链已形成刚性涨价传导，用于CPU、GPU等高端芯片的ABF载板供需缺口高达21%，价格一年内飙涨38% [10] - 全球IC载板市场规模在2025年达到166.9亿美元，预计2026年将增至184.4亿美元，并最终在2035年扩张至453.4亿美元，2026年至2035年预测期内的复合年增长率（CAGR）预计为10.51% [11] - 美国1月非农就业人口新增13万人，远超市场预期，失业率录得4.3%，创2025年8月以来新低，时薪环比增长0.4% [5] 重点公司分析 (兴森科技) - 兴森科技发布2025年业绩预告，预计实现归母净利润1.32亿元至1.40亿元，扣非归母净利润1.38亿元至1.46亿元，实现大幅扭亏为盈 [8] - 公司盈利修复主要受益于行业复苏，营业收入保持稳定增长，但FCBGA封装基板业务因未实现大批量量产，全年费用投入约6.6亿元，对公司盈利形成拖累，而高多层PCB业务全年亏损约1亿元，但各季度亏损持续收窄 [9] - 公司作为国内少数同时布局BT载板和ABF载板的厂商，其稀缺产能价值在AI驱动的高景气背景下凸显，预计2025-2027年公司EPS分别为0.08元，0.25元和0.40元 [10][12] 其他公司资讯 - 闻泰科技回应荷兰法院裁决，对未能恢复其对安世半导体的合法控制权表示失望与不满 [6][7] - 江钨装备拟向特定对象发行股票募资不超过18.82亿元，用于收购三家标的公司100%股权 [7] - 平治信息拟向特定对象发行股票募资不超过10亿元，用于国产智能算力中心建设及补充流动资金，控股股东拟认购不低于5000万元且不超过4亿元 [7] - 福赛科技拟向特定对象发行募资不超过9.6亿元，用于汽车内饰件智造基地建设、泰国生产基地建设等项目 [7] - 新锐股份拟使用不超过7亿元收购慧联电子70%股权，取得其控制权 [7] 金股推荐 - 东兴证券研究所二月金股推荐包括：北京利尔、甘源食品、金银河、华测导航、江丰电子、中科海讯、兴通股份、浙江仙通、福昕软件、精智达 [4]