报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 周四I2605合约震荡偏弱，美国1月季调后非农就业人口增加超预期使降息预期放缓，本期澳巴铁矿石发运量和到港量下滑，钢厂高炉开工率平稳，铁水产量维持230万吨下方，铁矿石港口库存创新高，春节临近钢厂补库需求减弱，期价延续区间整理，技术上I2605合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA低位反弹、红柱缩小，建议短线交易并注意风险控制 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - I主力合约收盘价762元/吨，环比降0.5元；持仓量497,918手，环比减9,039手 [2] - I 5 - 9合约价差17元/吨，环比降0.5元；合约前20名净持仓 - 24,481手，环比减2,098手 [2] - I大商所仓单2,900手，环比无变化 [2] - 新加坡铁矿石主力合约截止15：00报价99.6美元/吨，环比降0.35美元 [2] 现货市场 - 青岛港61.5%PB粉矿821元/干吨，环比降2元；60.5%麦克粉矿808元/干吨，环比降1元 [2] - 京唐港56.5%超特粉矿723元/干吨，环比无变化；I主力合约基差（麦克粉干吨 - 主力合约）46元，环比降1元 [2] - 铁矿石62%普氏指数（前一日）99.95美元/吨，环比降0.25美元；江苏废钢/青岛港60.5%麦克粉矿为3.25，环比增0.02 [2] - 进口成本预估值799元/吨，环比降2元；全球铁矿石发运总量（周）2,535.30万吨，环比降559.30万吨；中国47港到港总量（周）2,455.60万吨，环比降213.60万吨 [2] 产业情况 - 47港铁矿石库存量（周）17,914.68万吨，环比增156.42万吨；样本钢厂铁矿石库存量（周）10,316.64万吨，环比增348.05万吨 [2] - 铁矿石进口量（月）11,965.00万吨，环比增911.00万吨；铁矿石可用天数（周）32天，环比增3天 [2] - 266座矿山日产量（周）38.51万吨，环比降1.05万吨；开工率（周）61.27%，环比降1.67% [2] - 266座矿山铁精粉库存（周）39.07万吨，环比降2.71万吨；BDI指数1,958.00，环比增76.00 [2] - 铁矿石运价：巴西图巴朗 - 青岛22.86美元/吨，环比增0.51美元；西澳 - 青岛8.417美元/吨，环比增0.47美元 [2] 下游情况 - 247家钢厂高炉开工率（周）79.55%，环比增0.53%；高炉产能利用率（周）85.71%，环比增0.26% [2] - 国内粗钢产量（月）6,818万吨，环比降169万吨 [2] 期权市场 - 标的历史20日波动率（日）15.09%，环比降0.13%；历史40日波动率（日）16.60%，环比降0.20% [2] - 平值看涨期权隐含波动率（日）21.36%，环比增1.68%；平值看跌期权隐含波动率（日）17.09%，环比降1.03% [2] 行业消息 - Mysteel统计54家钢厂烧结矿周产量756.70万吨，环比增7.60万吨，增幅1.01%；库存277.04万吨，环比减10.61万吨，减幅3.69% [2] - Mysteel统计新口径114家钢厂进口烧结粉总库存3,547.77万吨，环比增84.62万吨；总日耗112.99万吨，环比减0.89万吨；库存消费比31.4，环比增0.99 [2] 重点关注 周五国内铁矿石港口库存、钢厂高炉开工率及产能利用率 [2]