报告行业投资评级 * 报告未明确给出对汽车零部件或机器人行业的整体投资评级 [2][6][49] 报告的核心观点 * 汽车零部件板块：2026年板块整体Beta较弱，应寻找结构性机会，优选产品型公司、能切入高价值赛道提升单车价值（ASP）的公司以及优先布局海外产能的潜在龙头型公司 [2][50] * 机器人板块：产业正从“0→1”迈向“1→10”，当前板块进入春季躁动期，2026年需关注特斯拉Optimus V3订单落地及国内厂商的应用端落地，寻找确定性机会 [2][50] 汽车零部件板块周度复盘总结 * 市场表现：本周（截至2026年2月13日）SW汽车零部件指数上涨1.69%，2026年初至今累计上涨4.94%，在SW汽车一级行业中本周排名第3 [2][15][19] * 交易热度：板块单日成交额占万得全A的比例在2.8%至3.1%之间，2月以来交易热度呈逐步攀升趋势 [22] * 板块估值：截至2026年2月13日，SW汽车零部件板块市盈率（PE-TTM）处于2010年以来历史数据的85.68%分位，市净率（PB-LF）处于79.62%分位，估值较年初上升 [2][25] 人形机器人板块周度复盘总结 * 市场表现：本周万得机器人指数上涨2.27%，2026年初至今累计上涨2.54%，本周较SW汽车零部件指数取得0.58%的超额收益 [2][27] * 交易热度：板块单日成交额占万得全A的比例在3.99%至4.64%之间，换手率在1.77%至2.15%之间，交易热度处于2025年以来的低位 [33] * 板块估值：截至2026年2月13日，万得机器人指数市盈率（PE-TTM）处于近一年数据的73.90%分位，市净率（PB-LF）处于近一年的78.31%分位 [2][35] 核心覆盖个股跟踪总结 * 重点公司动态： * 敏实集团：全资子公司与绿的谐波达成协议，将在美国成立合资公司（敏实持股60%），致力于在北美开展人形机器人关节模组总成的业务 [2][37][48] * 拓普集团：发布2025年业绩预告，预计营收为287.50至303.50亿元人民币，同比增长8.08%至14.10%；预计归母净利润为26.00至29.00亿元人民币，同比下降3.35%至13.35% [2][48] * 飞龙股份：对泰国全资孙公司龙泰公司增资7.32亿元人民币 [2][48] * 新泉股份：成立上海全资子公司，以推进全球化战略 [2][48] * 股价表现：本周涨幅前五的个股为精锻科技（+28.98%）、敏实集团（+17.05%）、耐世特（+16.22%）、银轮股份（+7.73%）、长华集团（+7.34%） [2][43] 行业重要事件梳理 * 机器人领域： * 极智嘉发布全球首款面向仓储场景的通用机器人Gino 1 [2][36][37] * 小米开源首代机器人视觉语言动作（VLA）大模型Xiaomi-Robotics-0 [2][36][37] * 优必选与北京人形机器人创新中心联合推出全尺寸科研人形机器人“天工行者DEX” [2][36][37] * 订单跟踪：2025年，优必选人形机器人订单总金额已近14亿元人民币，显示下游订单边际变化显著 [39][40] 投资建议与标的推荐 * 汽车零部件（EPS维度）：推荐福耀玻璃、星宇股份、敏实集团、均胜电子、星源卓镁，关注新泉股份 [2][50] * 机器人及衍生（PE维度）： * 机器人供应链：推荐拓普集团、均胜电子、双环传动，关注亚普股份、岱美股份 [2][50] * 液冷赛道：推荐敏实集团、银轮股份、飞龙股份 [2][50] 核心标的盈利预测数据摘要 * 福耀玻璃：市值1535.2亿元，2025年预测每股收益（EPS）为3.72元，对应预测市盈率（PE）为15.96倍 [4] * 拓普集团：市值1251.4亿元，2025年预测EPS为1.62元，对应预测PE为44.45倍 [4] * 均胜电子：市值413.5亿元，2025年预测EPS为1.16元，对应预测PE为24.05倍 [4] * 星宇股份：市值432.8亿元，2025年预测EPS为5.76元，对应预测PE为26.30倍 [4] * 敏实集团：报告中未提供其盈利预测表格数据 [4] * 银轮股份：市值393.7亿元，2025年预测EPS为1.15元，对应预测PE为40.48倍 [4] * 飞龙股份：市值169.0亿元，2025年预测EPS为0.75元，对应预测PE为39.21倍 [4] * 双环传动：报告中未提供其盈利预测表格数据 [4] * 星源卓镁：市值65.0亿元，2025年预测EPS为0.69元，对应预测PE为84.14倍 [4]