报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 氧化铝基本面或处于供需小增阶段，建议轻仓逢低短多交易，注意控制节奏及交易风险 [2] - 电解铝基本面将呈现供需双增局面，供给略快于需求增速，铝锭库存仍将有所积累，期权市场情绪偏多头，建议轻仓逢低短多交易，注意控制节奏及交易风险 [2] - 铸造铝合金基本面或将处于供需小增阶段，建议轻仓逢低短多交易，注意控制节奏及交易风险 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 沪铝主力合约收盘价24,795.00元/吨，环比+890.00；氧化铝期货主力合约收盘价2,782.00元/吨，环比 -25.00 [2] - 主力 - 连二合约价差：沪铝 -185.00元/吨，环比 -10.00；氧化铝 -44.00元/吨，环比 -7.00 [2] - 主力合约持仓量：沪铝263,422.00手，环比 +6048.00；氧化铝307,900.00手，环比 +881.00 [2] - LME铝注销仓单86,025.00吨，环比0.00；库存：氧化铝合计384,695.00万吨，环比 +18006.00 [2] - LME电解铝三个月报价3,275.00美元/吨，环比 +90.00；LME铝库存461,550.00吨，环比 -2000.00；沪伦比值7.57，环比 +0.07 [2] - 铸造铝合金主力收盘价23,400.00元/吨，环比 +650.00；铸造铝合金上期所注册仓单61,114.00吨，环比 -1114.00 [2] - 主力 - 连二合约价差：铸造铝合金 -65.00元/吨，环比 -20.00；沪铝上期所库存355,986.00吨，环比 +58646.00 [2] - 主力合约持仓量：铸造铝合金6,388.00手，环比 -181.00；铸造铝合金上期所库存71,694.00吨，环比 -1041.00 [2] - 沪铝上期所仓单317,076.00吨，环比 +923.00 [2] 现货市场 - 上海有色网A00铝平均价24,400.00元/吨，环比 +440.00；平均价(含税):ADC12铝合金锭:全国24,390.00元/吨，环比 +200.00 [2] - 长江有色市场AOO铝23,960.00元/吨，环比 +440.00；氧化铝现货价:上海有色2,610.00元/吨，环比 +5.00 [2] - 基差：铸造铝合金1,000.00元/吨，环比 -450.00；基差：电解铝 -405.00元/吨，环比 -450.00 [2] - 上海物贸铝升贴水 -150.00元/吨，环比 +10.00；LME铝升贴水4.36美元/吨，环比 +14.65 [2] - 基差:氧化铝 -172.00元/吨，环比 +30.00；西北地区预焙阳极5,770.00元/吨，环比0.00 [2] 上游情况 - 氧化铝开工率82.49%，环比 -1.00；氧化铝产量801.08万吨，环比 -12.72 [2] - 产能利用率:氧化铝84.00%，环比 -1.00；需求量:氧化铝(电解铝部分)731.29万吨，环比 +25.33 [2] - 供需平衡:氧化铝28.90万吨，环比 +2.32；平均价:破碎生铝:佛山金属废料18,650.00元/吨，环比 +300.00 [2] - 中国:进口数量:铝废料及碎料194,102.07吨，环比 +31482.14；平均价:破碎生铝:山东金属废料18,050.00元/吨，环比 +250.00 [2] - 中国:出口数量:铝废料及碎料70.80吨，环比 -0.73；出口数量:氧化铝21.00万吨，环比 +4.00 [2] - 氧化铝:进口数量22.78万吨，环比 -0.46；WBMS铝供需平衡20.49万吨，环比 +31.36 [2] - 电解铝社会库存119.32万吨，环比 +7.51 [2] 产业情况 - 原铝进口数量189,196.58吨，环比 +43086.86；电解铝总产能4,540.20万吨，环比 +4.00 [2] - 原铝出口数量37,575.30吨，环比 -15472.39；电解铝开工率98.79%，环比 +0.48 [2] - 铝材产量613.56万吨，环比 +20.46；出口数量:未锻轧铝及铝材54.00万吨，环比 -3.00 [2] - 再生铝合金锭产量66.49万吨，环比 -1.91；出口数量:铝合金2.55万吨，环比 -0.51 [2] 下游及应用 - 再生铝合金锭建成产能126.00万吨，环比0.00；国房景气指数91.45，环比 -0.44 [2] - 铝合金产量182.50万吨，环比0.00；汽车产量341.15万辆，环比 -10.75 [2] 期权情况 - 历史波动率:20日:沪铝42.69%，环比 +2.09；历史波动率:40日:沪铝34.12%，环比 +1.13 [2] - 沪铝主力平值IV隐含波动率22.24%，环比 -0.0017；沪铝期权购沽比2.03，环比 +0.1455 [2] 行业消息 - 美联储官员对降息态度不确定，考虑伊朗问题溢出效应，继续压低通胀 [2] - 2月中国制造业采购经理指数49.0%，下降0.3个百分点；非制造业商务活动指数49.5%，上升0.1个百分点；综合PMI产出指数49.5%，下降0.3个百分点 [2] - 美国2月ISM制造业指数52.4，预期51.5，前值52.6 [2] - 工信部等六部门发布《关于促进光伏组件综合利用的指导意见》，推动光伏组件综合利用产业发展 [2] - 欧元区2月CPI同比上涨1.9%，高于1月的1.7%，分析师预期1.7%；核心CPI加速至2.4%，高于预期和前值的2.2%；服务业通胀率升至3.4% [2]