报告行业投资评级 - 机械行业评级：增持 [5] 报告核心观点 - 欧盟通过《清洁能源投资战略》，计划从2026年至2030年每年投入6600亿欧元用于清洁能源领域，投资规模较2011-2021年间年均2400亿欧元的水平增长约2-3倍，叠加原油价格高涨（布伦特原油期货结算价达103.14美元/桶，较2026年1月2日上涨约69.8%），共同推动油服设备及新能源设备景气度提升 [5] - 英伟达加码光学赛道，向Lumentum和Coherent各投资20亿美元，同时2026年GTC大会（3月16至19日）召开在即，有望公布CPO技术路线细节，推动CPO景气加速 [5] - 人形机器人产业进展加速，马斯克表示Optimus V3计划26年夏天启动生产，Figure AI展示Figure 03搭载Helix 02实现“全身端到端”能力突破 [5] 行情与市场表现 - 上周（2026年3月9日至3月13日）机械设备指数涨跌幅为-1.78%，跑输沪深300指数（+0.47%），在全部31个申万一级行业中排名第25位 [2][8] - 机械行业子板块中，其他自动化设备上周上涨2.54%，位列第一，其余涨幅前五板块为农用机械、轨交设备、机床工具、激光设备 [9] - 截至2026年3月13日，机械设备申万指数自2025年年初以来涨跌幅为+57.07%，显著跑赢沪深300指数（+22.22%） [10] 宏观与行业数据 - 2026年2月制造业PMI指数为49.0%，生产指数与订单指数分别为49.6%和48.6% [15][20] - 2025年12月制造业利润总额累计同比+5.0%，工业企业利润总额累计同比+0.6% [22] - 2025年12月制造业投资累计完成额同比+0.60%，固定资产投资累计完成额同比-3.8%，基础设施建设投资累计同比-1.48%，房地产投资累计同比-17.20% [19][28] - 2026年1月累计发行专项债6759亿元，其中新增专项债3677亿元 [29] 细分子行业数据汇总 - 工程机械：2026年2月挖掘机销量17266辆，同比-10.61%；2026年1月汽车起重机销量1630辆，同比+28.7% [37][38] - 机床及工业机器人：2025年12月工业机器人产量90116套，同比+14.70%；金属切割机床产量8.47万台 [41][42] - 轨交设备：2025年1-12月累计动车组生产量1994辆，12月单月产量304辆，单月同比+4.1%，累计同比+6.7%；2026年1月铁路固定资产投资完成额463亿元 [44][51] - 油服设备：2026年3月12日布伦特原油均价100.46美元/桶；2026年1月全球在用钻机1822台；2026年3月6日美国在用海上钻机19台，陆上钻机532台，其中原油钻机411台，天然气钻机132台 [49][52][54] - 船舶及集装箱：2026年3月13日BDI指数为2028点；2025年12月集装箱吞吐量同比+8.3%，货物吞吐量同比+2.2% [59][61] - 光伏行业：截至2026年3月9日当周，光伏组件价格指数环比上涨，多晶硅、硅片、电池片价格指数环比下降 [64][69] - 锂电行业：2026年2月新能源汽车销量76.5万辆，同比-14.2%；动力电池销量26.3GWh，同比-24.64% [71] - 半导体设备：2026年1月全球半导体销售额825.4亿美元，环比+3.65%；2026年3月12日费城半导体指数7643.17点，周度环比-2.28% [74][76] 投资建议与重点公司 - 人形机器人：推荐恒立液压、长盈精密、兆威机电、安培龙、优必选，相关标的包括卧安机器人、伟创电气、绿的谐波、峰岹科技、科达利 [5] - 光芯片设备：推荐科瑞技术、博众精工、凯格精机，相关标的包括罗博特科、智立方、安达智能 [5] - AI基建：液冷领域推荐冰轮环境、汉钟精机，相关标的为金富科技；燃气轮机领域推荐杰瑞股份、博盈特焊 [5] - 工程机械：推荐三一重工、徐工机械、中联重科 [5] - 新能源设备：推荐奥特维、迈为股份、拉普拉斯、捷佳伟创、海目星 [5] - 出口链：推荐巨星科技 [5] - 报告提供了重点机械上市公司的估值指标与盈利预测，涵盖机器人、AI基建、工程机械、锂电设备、出口链、芯片设备、光伏设备等多个细分领域 [80]