行业投资评级 - 行业评级：超配 [1] 报告核心观点 - 2026年1-2月叉车行业累计销量实现同比增长，内外销齐增长，行业需求态势良好 [5] - 国内叉车需求与制造业及仓储物流景气度关联度高，未来制造业复苏与物流增长将对其产生积极作用 [5] - 国内叉车龙头企业正加速全球化布局并积极拓展智能物流与机器人领域，有望重塑行业竞争格局 [5] 行业数据与趋势分析 - 2026年2月叉车整体销量为8.09万台，同比下降20.3%，其中国内销量4.28万台，同比下降35.5%，海外销量3.81万台，同比增长8.34% [5] - 2026年1-2月叉车累计销量为22.26万台，同比增长14.1%，其中国内销量13.25万台，同比增长9.31%，出口销量9.02万台，同比增长22% [5] - 2026年2月内销下滑主要受春节假期较长影响，同期中国物流业景气指数为47.50%，制造业PMI新订单指数为48.60%，预计未来将逐步向好 [5] - 2025年12月中国工程机械出口贸易额为64.17亿美元，同比增长27.2%，海外需求向好 [5] 重点公司动态 - 中力股份：计划总投资3.5亿元，投建年产5万台智能机器人及10万套叉车部套件新技术建设项目，旨在向上游拓展并响应“机器换人”政策 [5] - 安徽合力：荣获京东工业“2025年度超级战略伙伴奖”，双方在工业车辆、智能物流装备、供应链协同等领域已建立深度合作，助力公司拓展营销网络与品牌影响力 [5] 投资建议与关注方向 - 建议关注品牌认可度高、海外深度布局、研发实力强劲的国产叉车龙头企业，包括安徽合力、杭叉集团、中力股份 [5] - 叉车下游应用广泛，周期性较弱，未来制造业复苏和仓储物流增长将对国内叉车需求产生积极作用 [5] - 国内企业正加速全球化布局，建立海外本土产能与售后服务体系，全球市场渗透率逐步提升 [5] - 国内叉车龙头积极布局智能物流与物流机器人领域，将重塑物流行业竞争格局 [5]