报告行业投资评级 - 行业评级为“推荐” [7] 报告核心观点 - 全球动力电池市场持续增长，中国企业市场份额优势显著扩大，行业集中度提升 [2][15] - 新能源发电领域，海外市场需求与本土化制造并存，特斯拉大规模采购中国光伏设备凸显中国供应链的全球竞争力 [3][32] - 全社会用电量稳健增长，高技术制造业与服务业用电增速亮眼，电力设备出海与电网投资是重要发展主线 [4][45] - 商业航天等前沿领域技术迭代加速，AI算力在太空场景的应用取得突破性进展 [5][60] - 板块行情呈现结构性分化，锂电池子行业表现相对强势 [1][62] 根据相关目录分别进行总结 1 动力电池 - 行业数据：2026年1月，全球电动汽车动力电池装机量约为71.9GWh，同比增长10.7% [2][15] - 竞争格局：中国企业合计市场份额从去年同期的68.3%提升至73.3%，六家企业进入全球前十 [2][18] - 头部企业：宁德时代以32.5GWh的装车量位居全球第一，市场份额达45.2%，同比增长25.7% [2][19] - 海外拓展：比亚迪以9.9GWh位居第二，其欧洲及其他海外地区装机量分别激增69.4%和97.6% [19] - 二线厂商：中创新航以3.8GWh的装车量、51.5%的同比增速成为前十中增长最快的企业 [2][20] - 价格跟踪：截至2026年3月20日当周，三元动力电芯价格环比微涨0.34%至0.587元/Wh，电池级碳酸锂价格环比下降6.29%至14.9万元/吨 [22] - 投资建议：报告建议关注三条主线：长期格局向好的电池、隔膜等环节；4680技术迭代带动的产业链升级；固态电池等新技术 [21] 2 新能源发电 - 行业动态：特斯拉计划向中国光伏设备制造商采购总值约29亿美元的生产设备，以支持其在美国建设100GW太阳能产能 [3][32] - 产业链价格：硅料价格持续下行，多晶硅致密料价格环比下降3.23%至45元/kg；N型TOPCon电池片（182mm）价格环比下降4.76%至0.4元/W [40] - 光伏投资建议：报告建议关注五条主线：硅料产能出清下的龙头企业；技术迭代（如BC、TOPCon）领先企业；逆变器等光储高景气环节；受益北美市场的企业；金刚线等盈利反转环节 [35][36] - 风电投资建议：建议关注海风（管桩、海缆）、具备全球竞争力的零部件和主机厂、以及大兆瓦关键零部件 [37] - 储能投资建议：建议关注大储、户储、工商业侧储能三大场景下的相关公司 [38][39] 3 电力设备及工控 - 用电量数据：2026年1~2月，全社会用电量累计16546亿千瓦时，同比增长6.1% [4][45] - 结构分析：高技术及装备制造业用电量同比增长10.6%；第三产业用电量同比增长8.3%，其中充换电服务业、互联网数据服务业用电量增速分别达55.1%、46.2% [45] - 电力设备投资建议：建议关注三条主线：具备竞争优势的电力设备出海；配网智能化、数字化投资；特高压建设 [54][55] - 工控及机器人投资建议：人形机器人产业化初期，建议关注参与特斯拉机器人供应链的确定性标的、具备量产性价比的国产供应链厂商以及内资领先工控企业 [56][58] 4 商业航天 - 技术进展：英伟达发布专为轨道数据中心设计的“Vera Rubin”空间模块，其在轨道推理工作负载上的AI算力达到H100的25倍 [5][60] - 投资建议：建议关注航空航天紧固件、电源系统、光伏设备、轻量化壳体、火箭贮箱及高效换热器等相关供应链公司 [61] 5 本周板块行情 - 板块表现：本周（20260316-20260320）电力设备及新能源板块下跌3.06%，在申万一级行业中排名第10，表现强于上证指数（下跌3.38%）[1][62] - 子行业表现：锂电池指数上涨2.99%，涨幅最大；核电指数下跌13.26%，跌幅最大 [1][64] - 个股表现：本周涨幅前五的个股为粤电力A（25.42%）、锦浪科技（15.84%）、珈伟股份（15.82%）、兆新股份（13.38%）、中际装备（12.91%）[64] 6 重点公司盈利预测与评级 - 报告列出了十家重点公司的盈利预测、估值与评级，全部给予“推荐”评级 [6] - 包括宁德时代（2026E PE 20X）、科达利（2026E PE 19X）、大金重工（2026E PE 28X）、明阳智能（2026E PE 19X）、德业股份（2026E PE 32X）等 [6]