行业投资评级 - 强于大市（维持评级）[5] 报告核心观点 - 报告聚焦新材料行业，核心观点认为半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业最大化产业红利[4] - 光刻胶是自主可控关键环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展[4] - 电子特气领域看好实现进口替代的华特气体[4] - 电子化学品领域建议关注安集科技、鼎龙股份[4] - 新材料平台型公司建议关注国瓷材料[4] - 高分子助剂领域建议关注国内抗老化剂龙头利安隆[4] - 碳中和背景下，绿电行业上游原材料建议关注合盛硅业、联泓新科、新安股份以及三孚股份[4] - 报告重点提及存储芯片短缺及价格飙升，认为AI产业发展是核心动力，供应紧张局面至少将持续到2027年下半年[4][33][34] 根据相关目录分别总结 1 整体市场行情回顾 - 本周Wind新材料指数收报5421.22点，环比下跌8.12%[3][15] - 六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报8625.38点，环比下跌6.01%[3][15] - 申万三级行业显示器件材料指数收报1116.69点，环比下跌5.92%[3][15] - 中信三级行业有机硅材料指数收报6394.46点，环比下跌10.25%[3][15] - 中信三级行业碳纤维指数收报2002.89点，环比上涨8.58%[3][15] - 中信三级行业锂电指数收报3297.85点，环比下跌7.45%[3][15] - Wind概念可降解塑料指数收报2266.62点，环比下跌7.92%[3][15] 2 重点关注公司周行情回顾 2.1 周涨跌幅前十 - 本周涨幅前五的公司：福斯特(10.36%)、金宏气体(9.44%)、山东赫达(6.41%)、宏柏新材(4.49%)、华特气体(1.61%)[3][29] - 本周跌幅前五的公司：皖维高新(-15.76%)、蓝晓科技(-15.11%)、三祥新材(-13.93%)、方大炭素(-13.91%)、国瓷材料(-13.8%)[3][30] - 报告列出了涨跌幅前十公司的具体代码、名称、涨跌幅及市值[30] 3 近期行业热点跟踪 3.1 “隐形冠军”跨界入局 PI - 万丰股份拟在浙江绍兴建设改性特种工程塑料制造应用项目，总投资10亿元[33] - 一期项目新建年产3000吨聚酰亚胺二酐单体、2000吨聚酰亚胺二胺单体、5000吨聚酰亚胺树脂，预计投资1.5亿元[33] - 二期项目为年产10000吨改性特种工程塑料制品，预计总投资8.5亿元[33] 3.2 鼎龙股份，300吨光刻胶项目投产 - 鼎龙股份控股子公司年产300吨KrF/ArF光刻胶产业化项目已于近期顺利投产[4][33] 3.3 2026年Q1存储芯片价格飙升，短缺或持续至2027年 - 2026年第一季度存储芯片价格惊人上涨：服务器用64GB DDR5 RDIMM价格环比上涨150%，移动端12GB LPDDR5X上涨130%，8GB DDR4 SO-DIMM暴涨180%[4][33] - NAND闪存整体涨幅约130%~150%，远超此前预期的100%季度增长[4][33] - 价格飙涨核心动力来自AI产业快速发展，科技企业对AI基础设施的大规模投入引爆存储需求[4][34] - 业界普遍认为供应紧张局面至少将持续到2027年下半年[4][34] - 尽管主要DRAM厂商预计2026年产量增加约26%，NAND产量增加约24%，但短缺问题预计要到2027年下半年才有望缓解[4][34] - 在HBM市场，SK海力士2025年以约60%份额主导，但2026年因供应英伟达的HBM4产品设计调整，市占率可能略有下滑[4][34] - 长期看，国产存储芯片崛起是重要变量，预计到2028年，长鑫存储的DRAM市占率有望提升至10%以上，长江存储在NAND领域的份额目前已达约13%[4][34][37] 4 相关数据追踪 - 本周费城半导体指数收报7670.61点，环比上涨0.31%[39] - 2026年2月，中国集成电路出口金额达204.1亿美元，同比上涨58.86%，环比下降6.63%[41] - 2026年2月，中国集成电路进口金额达369.82亿美元，同比上涨21.9%，环比下降13.21%[41]