投资评级与目标价 - 报告给予复宏汉霖(02696)“买入”评级 [1] - 目标价由102.72港元上调至104.79港元 [1] 财务预测调整 - 将公司今年及明年销售预测分别上调8.6%及8.3% [1] - 维持2028年销售预测不变 [1] - 将今年、明年及后年纯利预测分别上调3,800万元人民币、2.24亿元人民币及1.43亿元人民币 [1] 近期财务表现 - 复宏汉霖去年下半年总收入同比上升29%至38亿元人民币 [1] - 中国内地销售表现胜于预期，同比上升31%至32亿元人民币 [1] - 下半年盈利超出预期，主要受惠于收入增长强劲和毛利率不断提升 [1] 海外业务表现 - 海外收入全年达2.58亿元人民币 [1] - 其中HLX02贡献约1.8亿元人民币 [1] - 海外利润主要来自HLX02在美国的销售 [1]