行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [1][3][30] 报告核心观点 - 当前加密市场情绪低落，整体建议保持谨慎 [3][30] - 建议关注受益于USDC规模增长的公司，关注行业潜在并购以及香港加密交易所 [3][30] 本周行情回顾 - 加密货币总市值为2.4万亿美元，环比上周下滑1.7% [1][9] - 比特币收盘价为66,338美元/枚，环比下滑5.9% [1][9] - 以太坊收盘价为1,991美元/枚，环比下滑7.2% [1][9] - 当前BTC持仓均价约为54,237美元/枚，币价低于短期投资人持仓成本、高于长期投资人持仓成本 [11] - 加密货币恐惧贪婪指数为23，处于“恐惧”区间，情绪较上周转冷 [1][11] - 全球加密货币本周累计成交0.55万亿美元，环比下滑15.2% [1][18] - Coinbase现货累计成交105亿美元，环比下滑9.4% [1][18] - 期权市场指示未来一周大概率下跌，但相对看涨下半年行情 [13] - 未来30天期权市场指示若BTC币价上涨，则累计空单清算强度更大 [13][16] 全球政策及产业新闻 - 富达呼吁美SEC建立新框架，允许券商通过替代交易系统交易加密资产 [1][22] - 《CLARITY法案》 最新草案禁止仅因持有加密货币获得收益，Coinbase再次拒绝支持 [1][22] - Solana基金会推出面向AI时代的开发者平台SDP，已处理1,500万笔链上AI支付 [1][22][23] - Polymarket告别零费用时代，开始对交易征收Taker费用，并推出手续费返还计划 [1][23][25] - Ripple在新加坡金管局BLOOM沙盒试点其RLUSD稳定币 [1][25] - 美国白宫批准将加密货币纳入401(k)退休计划的提案审查 [1][25] - ARK Invest开始借助预测市场平台Kalshi的数据来指导投资策略并对冲风险 [1][25] 公司新闻 - 洲际交易所完成对预测市场平台Polymarket的6亿美元现金投资 [2][26] - 纽交所与Securitize合作开发全天候代币化证券平台 [2][26] - Circle与获得英伟达支持的Cassava Technologies旗下部门达成非洲首笔合作，允许用户使用USDC进行交易 [2][26][27] - BitGo将提供预测市场OTC交易渠道，并与ZKsync合作推出面向银行的代币化存款解决方案 [2][27] - Tether已聘请“四大会计师事务所”之一，以完成其首次全面审计 [2][27] - 蒙特利尔银行计划与CME合作向机构客户提供代币化现金和存款服务 [2][27][28] - Metaplanet宣布推出比特币返现信用卡，刷卡金额的1.6%将以等值比特币返还 [2][28] - 盈透证券支持加密资产组合转入，交易手续费为交易额的0.12%–0.18% [2][28] - Visa宣布成为Canton Network超级验证者 [2][28] - BitMine宣布推出机构级以太坊质押平台MAVAN，过去一周已质押101,776枚ETH [2][28] - 富途控股旗下持牌虚拟资产交易平台“猎豹交易平台”正式在香港展业 [2][28][29] - 房利美将首次接受加密资产作为住房贷款的抵押品 [2][29] - Marathon Digital 宣布出售15,133枚比特币以回购10亿美元可转债 [2][29] - Robinhood 批准最高15亿美元的股票回购计划，预计三年内执行 [2][29] 投资建议 - 建议关注受益于USDC规模增长的发行平台Circle [30] - 建议关注与Bybit进行洽谈的Coinbase [30] - 建议关注香港加密交易所，如Hashkey、OSL等 [30]