报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - A股主要指数收盘集体大幅上涨，三大指数高开震荡，沪深两市成交额小幅回升，全市场近4500只个股上涨，行业板块普遍上涨，仅公用事业、石油石化、煤炭板块逆市下跌 [2] - 海外方面，特朗普表示愿意结束战争，伊朗总统表示愿意结束战争但需满足诉求，消息带动隔夜美股及今日亚太股市大涨 [2] - 国内经济基本面，2026年3月制造业景气水平回升，制造业PMI创一年以来高位；上市公司基本面，沪深300与上证50营收增速加快、净利增速小幅回落，中证500、中证1000营收与净利增速均加快 [2] - 3月三大PMI指数均重返扩张区间，经济基本面有望延续复苏态势，目前披露2025年年报的上市公司整体表现良好，但海外地缘局势有不确定性，美国或难就伊朗诉求达成妥协，战争未正式结束仍需谨慎 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货盘面 - IF主力合约（2606）价格4448.2，环比+69.0↑；IH主力合约（2606）价格2853.8，环比+44.8↑；IC主力合约（2606）价格7565.8，环比+127.4↑；IM主力合约（2606）价格7518.6，环比+137.0↑ [2] - IF次主力合约（2604）价格4506.0，环比+68.0↑；IH次主力合约（2604）价格2873.4，环比+45.0↑；IC次主力合约（2604）价格7710.0，环比+118.6↑；IM次主力合约（2604）价格7706.8，环比+133.0↑ [2] - IF - IH当月合约价差1632.6，环比+23.2↑；IC - IF当月合约价差3204.0，环比+62.2↑；IM - IC当月合约价差 - 3.2，环比 - 1.2↓；IC - IH当月合约价差4836.6，环比+85.4↑；IM - IF当月合约价差3200.8，环比+61.0↑；IM - IH当月合约价差4833.4，环比+84.2↑ [2] - IF当季 - 当月为 - 57.8，环比+0.2↑；IF下季 - 当月为 - 141.2，环比 - 0.8↓；IH当季 - 当月为 - 19.6，环比+0.8↑；IH下季 - 当月为 - 61.4，环比 - 1.2↓；IC当季 - 当月为 - 144.2，环比+6.4↑；IC下季 - 当月为 - 307，环比+13.2↑；IM当季 - 当月为 - 188.2，环比+6.0↑；IM下季 - 当月为 - 404.8，环比+8.8↑ [2] 期货持仓头寸 - IF前20名净持仓22,677.00，环比 - 1319.0↓；IH前20名净持仓20,081.00，环比+658.0↑；IC前20名净持仓30,533.00，环比+267.0↑；IM前20名净持仓46,935.00，环比+898.0↑ [2] 现货价格 - 沪深300价格4526.07，环比+76.0↑，IF主力合约基差 - 77.9，环比 - 3.6↓；上证50价格2,878.8，环比+52.7↑，IH主力合约基差 - 25.0，环比 - 2.9↓；中证500价格7,750.1，环比+132.8↑，IC主力合约基差 - 184.3，环比+8.0↑；中证1000价格7,764.2，环比+144.3↑，IM主力合约基差 - 245.6，环比 - 5.1↓ [2] 市场情绪 - A股成交额（日，亿元）20,248.38，环比+189.32↑；两融余额（前一交易日，亿元）26,086.57，环比 - 82.57↓；北向成交合计（前一交易日，亿元）2400.54，环比 - 62.12↓；逆回购（到期量，操作量，亿元） - 785.0，环比+5.0 [2] - 主力资金（昨日，今日，亿元） - 835.29，环比+173.43；上涨股票比例（日，%）81.85，环比+63.48↑；Shibor（日，%）1.270，环比 - 0.007↓ [2] 期权市场 - IO平值看涨期权收盘价（2604）39.80，环比+15.00↑；IO平值看涨期权隐含波动率（%）15.40，环比 - 1.30↓；IO平值看跌期权收盘价（2604）83.00，环比 - 52.40↓；IO平值看跌期权隐含波动率（%）15.14，环比 - 0.78↓ [2] - 沪深300指数20日波动率（%）18.96，环比+0.84↑；成交量PCR（%）73.65，环比 - 9.22↓；持仓量PCR（%）69.22，环比+3.42↑ [2] 行业消息 - 特朗普表示愿意结束对伊朗军事行动，认为战争可能很快结束，美国国防部长称首要任务是寻求协议结束战事；伊朗总统表示愿意结束战争但需满足诉求，获不再遭受侵略保证 [2] - 伊朗外交部长称当前是信息交换非谈判，未与特定方展开谈判，未回应美国15项提议，也未提出提议或条件 [2] 重点关注 - 4/1 20:30关注美国2月零售销售、核心零售销售；22:00关注美国3月ISM制造业PMI [3] - 4/2 19:30关注美国3月挑战者企业裁员人数 [3] - 4/3 20:30关注美国3月非农就业人数、失业率 [3]