报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 氧化铝基本面或处于供需双增态势 ，建议轻仓震荡交易 ，注意控制节奏及交易风险 [2] - 电解铝基本面或处于供给稳定、需求转暖阶段 ，建议轻仓震荡交易 ，注意控制节奏及交易风险 [2] - 铸造铝合金基本面或处于供给小增、需求回升阶段 ，建议轻仓震荡交易 ，注意控制节奏及交易风险 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 沪铝主力合约收盘价24,875.00元/吨 ，环比+150.00元/吨 ；氧化铝期货主力合约收盘价2,827.00元/吨 ，环比-114.00元/吨 [2] - LME电解铝三个月报价3,445.00美元/吨 ，环比+160.50美元/吨 ；LME铝库存420,875.00吨 ，环比-2200.00吨 [2] - 沪铝前20名净持仓-47,368.00手 ，环比+5848.00手 ；沪伦比值7.22 ，环比-0.31 [2] - 铸造铝合金主力收盘价23,695.00元/吨 ，环比+65.00元/吨 ；铸造铝合金上期所注册仓单33,582.00吨 ，环比-1625.00吨 [2] 现货市场 - 上海有色网A00铝平均价24,700.00元/吨 ，环比+80.00元/吨 ；长江有色市场AOO铝平均价24,525.00元/吨 ，环比+80.00元/吨 [2] - 基差：铸造铝合金1,005.00元/吨 ，环比-65.00元/吨 ；基差：电解铝-265.00元/吨 ，环比-70.00元/吨 [2] - 上海物贸铝升贴水-110.00元/吨 ，环比-10.00元/吨 ；LME铝升贴水47.21美元/吨 ，环比-14.02美元/吨 [2] - 基差:氧化铝-57.00元/吨 ，环比+114.00元/吨 [2] 上游情况 - 西北地区预焙阳极5,794.00元/吨 ，环比无变化 ；氧化铝开工率82.10% ，环比-0.39% [2] - 氧化铝产量801.10万吨 ，环比-12.70万吨 ；产能利用率83.00% ，环比-1.00% [2] - 需求量:氧化铝(电解铝部分)731.29万吨 ，环比+25.33万吨 ；供需平衡:氧化铝-19150.00万吨 ，环比下降 [2] - 中国进口数量:铝废料及碎料136,323.65吨 ，环比-56401.89吨 ；出口数量:铝废料及碎料55.23吨 ，环比+33.81吨 [2] - 出口数量:氧化铝15.00万吨 ，环比-4.00万吨 ；进口数量:氧化铝18.10万吨 ，环比-7.94万吨 [2] 产业情况 - 铝供需平衡37.40万吨 ，环比+22.90万吨 ；电解铝社会库存139.70万吨 ，环比+2.60万吨 [2] - 原铝进口数量201,617.04吨 ，环比+12525.43吨 ；原铝出口数量10,040.43吨 ，环比-3270.78吨 [2] - 电解铝总产能4,512.85万吨 ，环比+3.00万吨 ；电解铝开工率98.94% ，环比+0.04% [2] - 铝材产量613.60万吨 ，环比+20.50万吨 ；出口数量:未锻轧铝及铝材42.96万吨 ，环比-11.50万吨 [2] - 再生铝合金锭产量27.08万吨 ，环比-39.41万吨 ；出口数量:铝合金1.33万吨 ，环比-1.09万吨 [2] 下游及应用 - 再生铝合金锭建成产能126.00万吨 ，环比无变化 ；国房景气指数91.45 ，环比-0.44 [2] - 铝合金产量182.50万吨 ，环比无变化 [2] - 汽车产量341.20万辆 ，环比-10.70万辆 [2] 行业消息 - 美伊双方均表示愿意结束战争 ，但伊朗需获得不再遭受侵略的保证 [2] - 外交部长王毅同巴基斯坦副总理兼外长达尔就海湾和中东地区局势交换意见并提出五点倡议 [2] - 央行货币政策委员会召开一季度例会 ，建议发挥政策集成效应 ，加强货币政策调控 [2] - 3月份我国制造业、非制造业和综合PMI产出指数均重返扩张区间 [2] - 1 - 2月国有企业营业总收入同比增长0.2% ，利润总额同比下降2% ，2月末资产负债率同比上升0.5个百分点 [2] - 堪萨斯联储主席施密德警告美联储不应忽视伊朗冲突对通胀的影响 [2] - 伊朗战争或导致阿拉伯国家GDP损失1200亿 - 1940亿美元 ，失业率上升最多4个百分点 [2]