报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 基建投资靠前发力，两网一季度投资高增，沿江高铁加紧施工，26年1 - 2月基础设施投资（广义口径）同比增长11.4%，电力等行业增长13.1%，国家电网及南方电网26Q1分别完成固定资产投资1300亿元及384.5亿元，同比增长37%及49.5%，沿江高铁总投资超5000亿元，将带动上下游行业增加值增长近1.5万亿元 [4][8] - 核心城市二手房交易回暖，“沪七条”新政带来上海“小阳春”行情，3月北京、上海商品住宅成交面积连续四周环比增长，3月（截至29日）上海二手商品房已成交29175套，同比增长7.7%，预计3月全月成交将超3万套，创近五年新高 [5][9] - 投资建议方面，AI链条景气度较高、涨价趋势明显，相对看好玻纤领域，电子布进入涨价周期，粗纱上半年景气无忧，也相对看好二手房交易环节、以及新开工环节的防水，预计26年建筑整体需求或与25年持平，更多关注细分领域个股机遇，商业航天中长期配置价值较高 [6][9] 根据相关目录分别进行总结 1、基建投资靠前发力，“沪七条”新政带来上海“小阳春”行情 - 基建投资方面，26年1 - 2月基础设施投资（广义口径）同比增长11.4%，国家电网26Q1完成固定资产投资近1300亿元，同比 +37%，带动产业链上下游投资超2500亿元，新能源接网工程投资超100亿元，同比增长超50%；南方电网26Q1完成固定资产投资384.5亿元，同比 +49.5%，8座百万千瓦级抽水蓄能电站建设提速，总投资约640亿元，“十五五”重大工程沿江高铁加紧施工，总投资超5000亿元，将带动上下游行业增加值增长近1.5万亿元 [8] - 二手房交易方面，3月北京、上海商品住宅成交面积连续四周环比增长，上海表现突出，3月（截至29日）上海二手商品房已成交29175套，同比增长7.7%，预计3月全月成交将超3万套，创近五年新高，“沪七条”新政激活部分刚需购房群体，2026年1 - 2月上海70平米以下二手房成交占比提升至42% [9] 2、周行情回顾 - 建材行业本周涨跌幅前五标的中，涨幅前五为国晟科技（24.70%）、安徽建工（13.12%）等，跌幅前五为立方退（ - 80.21%）、东方新能（ - 26.30%）等 [19] - 基础设施公募REITs本周行情回顾中，各REITs有不同的收盘价、52周最高价、最低价、周涨跌幅等数据，算术平均周涨跌幅为0.21%，月涨跌幅0.90%，年初至今涨跌幅0.27%，IPO以来涨跌幅11.82% [21][22][23] 3、总量数据跟踪 - 房地产方面，2026年2月全国房地产新开工面积累计同比 - 27.90%，施工面积累计同比 - 21.13%，竣工面积累计同比 - 11.70%，销售面积累计同比 - 13.52%；土地成交方面，展示了全国土地、住宅、商办、工业用地成交面积当月同比数据；房地产成交方面，呈现了70个大中城市二手住宅价格指数当月同比、全国城市二手房出售挂牌量指数等数据 [25][27][31] - 社融数据方面，展示了当月新增社融、新增人民币贷款、新增企业债融资等数据 [54][56][59] - 基建投资增速方面，2026年2月狭义基建累计同比增速、广义基建累计同比增速分别有对应数据，电力、热力等行业投资累计同比增速2026年2月为13.10%等 [63][65][67] - 八大建筑央企季度新签合同情况展示了中国建筑、中国中铁等企业2022Q1 - 2025Q4的新签合同金额及同比变化 [73] - 专项债发行方面，展示了当月发行的新增专项债金额、置换专项债金额，当年累计发行的新增专项债金额、新增置换债金额数据 [74][76][78] 4、高频数据跟踪 - 水泥数据方面，展示了全国PO42.5水泥均价、华东区域水泥价格走势、水泥煤价差指数、水泥库容比、水泥产量月度同比增速等数据 [84][85][89] - 浮法玻璃数据方面，展示了玻璃现货价格、期货价格、库存等数据 [91][93][95] - 光伏玻璃数据方面，展示了玻璃日熔量、纯碱价格、2mm光伏玻璃价格、光伏玻璃库存等数据 [98][99][100] - 玻纤数据方面，展示了SMC合股纱2400tex、缠绕直接纱2400tex、喷射合股纱2400tex价格，玻纤G75电子纱价格、玻纤库存等数据 [107][108][115] - 碳纤维数据方面，展示了碳纤维均价、原丝价格、库存量、产量、开工率、毛利率、成本、毛利等数据 [114][116][123] - 镁砂及氧化铝价格方面，展示了大结晶电熔镁出厂含税价、氧化铝价格数据 [131][133][137] - 上游原材料价格方面，展示了沥青、废纸、PVC、HDPE价格数据 [139][140][141] - 实物工作量数据方面，展示了丙烯酸、钛白粉价格，高机出租率、沥青平均开工率数据 [147][148][149]