报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - A股主要指数本周集体大幅上涨，除上证指数外均涨超6%，四期指集体走强，中小盘股强于大盘蓝筹股，涨幅IM>IC>IF>IH，市场受海外地缘局势缓和影响反弹，成交活跃度较上周明显回升 [7][99] - 美伊4月11日将举行首轮会谈，但双方存在明显分歧，地缘局势仍有不确定性 [99] - 3月国内PPI同比增速大幅回升至正值区间，CPI下滑，PPI - CPI剪刀差大幅收窄，PPI后续有回落可能 [99] - 已披露2025年年报的上市公司整体表现良好，全体A股营收增速加快，净利增速回落但仍为正，四大宽基指数表现有差异 [99] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 股指期货方面，IF2606周涨4.58%，IH2606周涨2.45%，IC2606周涨6.48%，IM2606周涨6.52%；现货指数方面，沪深300周涨4.41%，上证50周涨2.44%，中证500周涨5.77%，中证1000周涨6.13% [10] 消息面概览 - 美以袭击伊朗民用设施和石油出口枢纽，伊朗回应将打击美及其盟友基础设施并威胁切断石油天然气供应 [13] - 巴基斯坦总理请求特朗普延后“最后期限”两周，请求伊朗开放霍尔木兹海峡两周，特朗普表示正就伊朗战争进行“激烈谈判” [13] - 以色列空袭黎巴嫩真主党，伊朗或退出停火协议并计划对以军事目标实施“威慑行动”，叫停霍尔木兹海峡油轮通行 [13] - 美伊4月11日将在巴基斯坦举行首轮会谈，特朗普要求以色列减少对黎巴嫩袭击，伊朗重申谈判前提是美国遵守停火承诺 [14] - 3月居民消费价格指数（CPI）环比下降0.7%，同比上涨1.0%，核心CPI同比上涨1.1%，工业生产者出厂价格指数（PPI）环比上涨1.0%，同比上涨0.5% [14] 周度市场数据 - 国内主要指数：上证指数周涨2.74%，深证成指周涨7.16%，科创50周涨8.62%，中小100周涨7.16%，创业板指周涨9.50% [17] - 外盘主要指数（截至周四）：标普500周涨3.68%，英国富时100周涨1.60%，日经225周涨7.15%，恒生指数周涨3.09% [18] - 行业板块：通信、电子等板块大幅走强，仅银行、食品饮料板块逆市下跌；行业主力资金多数呈净流出，电力设备、医药生物板块资金大幅净流出，通信、电子板块大幅净流入 [22][26] - SHIBOR短期利率下行，资金面维持宽松 [30] - 本周重要股东二级市场净减持28.02亿元，限售解禁市值为1102.92亿元，北向资金合计买卖7696.26亿 [33] - 截至4月9日，本周融资余额为25902.06亿元，融资余额占A股流通市值比例为2.58%，融资买入额为5954.2亿元，融资买入额占A股成交额比例为9.57% [36][39] - IF、IH主力合约基差震荡，IC、IM主力合约基差震荡收敛 [43][46][50][53] 行情展望与策略 - A股主要指数本周集体大幅上涨，四期指集体走强，中小盘股强于大盘蓝筹股，市场受海外地缘局势缓和影响反弹，成交活跃度回升 [99] - 美伊即将会谈但存在分歧，地缘局势有不确定性；3月国内PPI受能源价格带动走高，后续有回落可能；已披露财报的上市公司整体表现良好 [99] - 在战争未结束、双方未达成协议前，仍需维持谨慎 [99]