国内宏观与价格 - 预计第一季度GDP平减指数基本转正，因PPI占其约70%且3月PPI同比转正至+0.5%[1][3][15] - 3月PPI环比上涨1.0%，五大石化产业链行业贡献了+0.48个百分点，PPI同比结束了连续41个月的负增长[3][15][17] - 第一季度CPI同比为+0.9%，3月CPI同比上涨1.0%，核心CPI同比上涨1.1%[3][15][17] 海外局势与通胀 - 美伊停火协议后战事存在升级风险，双方分歧明显且美国仍在向中东增兵[1][3][16] - 能源价格推高美国3月CPI同比至3.3%，但核心通胀温和；若局势僵持，市场可能开始计入加息预期[1][3][16][18] - 美联储3月会议纪要显示，部分官员认为若通胀持续高于目标，加息可能是适宜的[3][16][18] 市场流动性 - 银行体系流动性充裕，资金价格下行，R001和DR007周度均值分别较上周下降6.95和7.92个基点[2][5][6][19][20] - 公开市场操作净回笼，4月7日至10日逆回购累计投放35亿元，到期3040亿元；另有1.1万亿元买断式逆回购到期，缩量续做8000亿元[5][19] - 银行间质押式回购日均成交额较前一周增加16139.81亿元，至88053.43亿元[6][20] 债券与政府融资 - 本周政府债合计净融资约3211.22亿元，其中国债净融资3136.50亿元[7][21] - 各期限同业存单利率中枢较上周整体下行，其中6个月期利率下降9.06个基点至1.49%[8][22] - 下周政府债合计净缴款规模预计约为-1643.92亿元，其中国债净融资规模为-5251.90亿元[7][21] 大类资产表现 - 全球权益市场普遍上涨，A股创业板指数本周涨幅达9.50%，美股纳斯达克综指上涨4.68%[11][37][38] - 大宗商品中，原油价格大幅下跌，布伦特原油本周下跌12.68%；黄金价格震荡上行，COMEX黄金本周上涨1.64%[11][37][38] - 外汇方面，美元走弱，美元指数本周下跌1.49%；人民币走强，美元兑离岸人民币汇率下跌0.90%[11][37][38]