报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 氧化铝基本面或处于供给偏多、需求尚稳的阶段 轻仓震荡交易 注意控制节奏及交易风险 [2] - 沪铝基本面或将处于供给稳中小增、需求畏高谨慎的阶段 行业库存有所积累 轻仓震荡交易 注意控制节奏及交易风险 [2] - 铸造铝合金基本面或处于供给稳定、需求谨慎的阶段 轻仓震荡交易 注意控制节奏及交易风险 [2] 各目录总结 期货市场 - 沪铝主力合约收盘价24870元/吨 环比+110元/吨 氧化铝期货主力合约收盘价2641元/吨 环比0元/吨 [2] - 主力 - 连二合约价差沪铝为 - 90元/吨 环比+55元/吨 氧化铝为 - 49元/吨 环比 - 15元/吨 [2] - 主力合约持仓量沪铝为259066手 环比+18996手 氧化铝为174203手 环比+2250手 [2] - LME铝注销仓单44700吨 环比 - 92350吨 库存氧化铝合计558060吨 环比+47097吨 [2] - LME电解铝三个月报价3625美元/吨 环比+115.5美元/吨 LME铝库存399150吨 环比 - 2475吨 [2] - 沪铝前20名净持仓 - 35072手 环比+5992手 沪伦比值7.06 环比 - 0.08 [2] - 铸造铝合金主力收盘价23800元/吨 环比+110元/吨 铸造铝合金上期所注册仓单30434吨 环比 - 213吨 [2] - 主力 - 连二合约价差铸造铝合金为 - 430元/吨 环比 - 320元/吨 沪铝上期所库存474332吨 环比+4224吨 [2] - 主力合约持仓量铸造铝合金为15663手 环比+459手 铸造铝合金上期所库存34492吨 环比 - 2450吨 [2] - 沪铝上期所仓单425581吨 环比+5411吨 上海有色网A00铝24750元/吨 环比+300元/吨 [2] - 平均价含税ADC12铝合金锭全国24500元/吨 环比+100元/吨 长江有色市场AOO铝24445元/吨 环比+300元/吨 [2] - 基差铸造铝合金700元/吨 环比 - 10元/吨 基差电解铝 - 120元/吨 环比+190元/吨 [2] 现货市场 - 上海物贸铝升贴水 - 90元/吨 环比 - 20元/吨 LME铝升贴水79.4美元/吨 环比+12.7美元/吨 [2] - 基差氧化铝64元/吨 环比 - 10元/吨 西北地区预焙阳极6094元/吨 环比0元/吨 [2] 上游情况 - 氧化铝开工率全国当月值84.04% 环比+1.95% 氧化铝产量801.1万吨 环比 - 12.7万吨 [2] - 产能利用率氧化铝总计当月值83% 环比0% 需求量氧化铝电解铝部分当月值674.35万吨 环比 - 58.94万吨 [2] - 供需平衡氧化铝当月值2.46万吨 环比 - 37.41万吨 [2] - 平均价破碎生铝佛山金属废料18600元/吨 环比 - 200元/吨 平均价破碎生铝山东金属废料18250元/吨 环比 - 50元/吨 [2] - 中国进口数量铝废料及碎料136323.65吨 环比 - 56401.89吨 中国出口数量铝废料及碎料55.23吨 环比+33.81吨 [2] - 出口数量氧化铝当月值15万吨 环比 - 4万吨 氧化铝进口数量当月值18.1万吨 环比 - 7.94万吨 [2] 产业情况 - 铝供需平衡37.4万吨 环比+22.9万吨 电解铝社会库存146万吨 环比+1.2万吨 [2] - 原铝进口数量201617.04吨 环比+12525.43吨 电解铝总产能4512.85万吨 环比0万吨 [2] - 原铝出口数量10040.43吨 环比 - 3270.78吨 铝材产量613.6万吨 环比+20.5万吨 [2] - 出口数量未锻轧铝及铝材48.51万吨 环比+5.55万吨 再生铝合金锭产量当月值27.08万吨 环比 - 39.41万吨 [2] - 出口数量铝合金当月值1.33万吨 环比 - 1.09万吨 [2] 下游及应用 - 再生铝合金锭建成产能总计当月值126万吨 环比0万吨 国房景气指数91.45 环比 - 0.44 [2] - 铝合金产量182.5万吨 环比0万吨 汽车产量341.2万辆 环比 - 10.7万辆 [2] 行业消息 - 巴基斯坦、埃及和土耳其将与美国和伊朗会谈 推动达成结束战争的协议 美伊下一轮直接谈判可能于4月16日在伊斯兰堡举行 [2] - 美国军方封锁霍尔木兹海峡 伊朗军方警告保障港口安全 国际海事组织称任何国家无权封锁国际海峡 [2] - 中共中央办公厅、国务院办公厅发文推动行业协会商会深化改革 [2] - 国务院总理李强同阿联酋阿布扎比王储哈立德会谈 中方愿为海湾地区和平作贡献 [2] - 3月末社会融资规模存量同比增长7.9% M2同比增长8.5% 一季度人民币贷款增加8.6万亿元 社会融资规模增量14.83万亿元 同比少增3545亿元 3月企业和个人住房新发放贷款平均利率约3.1% 分别比上年同期低约25个基点和6个基点 [2]