市场总览 - 2026年4月15日，上证指数上涨0.01%，沪深300下跌0.34%，科创50上涨0.09%，中证1000下跌0.47%，创业板指下跌1.22%，恒生指数上涨0.29% [4][5] - 2026年4月15日，表现最好的行业是医药生物（+1.45%）、银行（+1.11%）、家用电器（+0.67%）、食品饮料（+0.58%）、交通运输（+0.58%），表现最差的行业是基础化工（-1.74%）、房地产（-1.56%）、综合（-1.47%）、石油石化（-1.34%）、通信（-1.34%） [4][5] - 2026年4月15日，全A总成交额为24294.78亿元，南下资金净流入42.22亿港元 [4][5] 重要推荐：卓越睿新 (02687) - 报告核心观点：卓越睿新具备自研基模、百校数据语料及AI Agent技术，有望赋能教育行业 [2][6] - 推荐逻辑：自研大模型与AI Agent技术共同发力 [6] - 盈利预测：预计公司2026-2028年收入分别为13.46亿元、19.26亿元、26.86亿元，同比增速达38.81%、43.15%、39.44%，对应PS为7倍、5倍、4倍 [6] - 催化剂：大模型迭代与AI Token调用量持续创新高 [6] 重要观点：行业策略 - 核心观点：建议关注景气向上的医药生物（创新药），以及电力设备（锂电）、基础化工和电力板块 [3][7][8] - 市场看法：从行业景气度看，未呈现明显的规律性 [7] - 上游周期：有色金属行业价格分化，双焦价格环比持平，原油价格小幅上行 [7] - 中游周期：化工细分品种价格上行，或源于石油价格的传导 [7] - 中游制造：电力设备中的锂电周环比微涨 [7] - TMT：电子AI调用量有望创新高，半导体依然维持高景气 [7][8] - 下游消费：1-2月社零同比增速上行，创新药BD数据显示行业景气度上行 [8] - 驱动因素：行业景气度驱动股价上行，电力板块亦有望受益于AI token需求量的增加 [7][8] - 配置差异：结合4月行业轮动月报，把握景气向上的医药生物（创新药），以及电力设备（锂电）、基础化工和电力板块 [8]