报告核心观点 - 国信金工四大主动量化策略组合（优秀基金业绩增强、超预期精选、券商金股业绩增强、成长稳健）在报告期内（截至2026年4月17日）表现优异，净值均创历史新高，且均显著跑赢偏股混合型基金指数[1][12] - 报告期内，成长风格持续，四大组合均实现了可观的绝对收益和超额收益，在全部主动股基中排名均处于前20%分位点以内，显示出策略的优越性[1][2] - 该系列策略的核心创新在于将业绩比较基准从传统的宽基指数（如沪深300、中证500）转向公募主动股基中位数，旨在稳定战胜主动管理基金[12] 组合近期表现一览（截至2026年4月17日） - 本周表现（2026.4.13-2026.4.17）：四大组合均取得正收益。其中，券商金股业绩增强组合绝对收益最高，为4.36%，相对偏股混合型基金指数超额收益1.43%；成长稳健组合绝对收益为3.18%，超额收益0.26%[1][13] - 本年表现（2026.1.5-2026.4.17）：四大组合绝对收益在16.57%至20.48%之间，均大幅跑赢偏股混合型基金指数（收益7.91%）。成长稳健组合绝对收益（20.48%）和超额收益（12.58%）均为最高[1][2][13] - 主动股基排名：本年，四大组合在全部3721只主动股基中排名均处于前18%分位点。成长稳健组合排名最靠前，为第440名（11.82%分位点）[1][2][13] 各主动量化策略简介与绩效 - 优秀基金业绩增强组合：策略从对标宽基指数转向对标主动股基，在优选基金持仓的基础上，采用量化方法进行增强，以达到优中选优的目的[3][44]。全样本（2012.1.4-2025.12.31）年化收益21.40%，年化超额收益（相对偏股混合型基金指数）9.85%，大部分年度排名在股基前30%[46][48] - 超预期精选组合：策略以研报标题超预期与分析师全线上调净利润为条件筛选股票池，再进行基本面和技术面双层精选[4][50]。全样本（2010.1.4-2025.12.31）年化收益31.11%，年化超额收益23.98%，每年业绩排名均处于主动股基前30%[51][54] - 券商金股业绩增强组合：策略以券商金股股票池为基础，采用组合优化方法控制与基准的偏离，旨在获取超越公募基金中位数的表现[5][55]。全样本（2018.1.2-2025.12.31）年化收益21.71%，年化超额收益14.18%，各年度业绩排名基本处于主动股基前30%[56][59] - 成长稳健组合：策略采用“先时序、后截面”的二维评价体系，聚焦成长股在财报披露前的超额收益释放黄金期进行布局[6][60]。全样本（2012.1.4-2025.12.31）年化收益36.34%，年化超额收益26.33%，各年度业绩排名基本处于股基前30%[61][64] 市场整体表现监控（截至2026年4月17日） - 本周市场（2026.4.13-2026.4.17）：全部A股股票收益中位数为1.36%，65%的股票上涨；主动股基收益中位数为2.58%，88%的基金上涨[2][43] - 本年以来市场（2026.1.5-2026.4.17）：全部A股股票收益中位数为-0.04%，涨跌股票各占50%；主动股基收益中位数为7.28%，80%的基金上涨[2][43]