报告行业投资评级 * 报告未明确给出对“电力设备及新能源”行业的整体投资评级 [1][5][9][10] 报告核心观点 * 报告认为，在政策推动和技术进步的驱动下，电力设备及新能源行业正迎来结构性机遇，重点关注海上风电、电网智能化、储能、光伏产业链价格企稳以及新能源车电池技术迭代等领域 [1][2][3][4][13][15][19][20][23] 根据相关目录分别进行总结 一、 行情回顾 * 电力设备新能源板块（中信）在2026年4月20日至4月24日当周上涨0.5%，2026年以来累计上涨13.3% [9] * 细分板块中，当周光伏设备（申万）下跌1.98%，风电设备（申万）下跌2.82%，电池（申万）下跌0.05%，电网设备（申万）下跌0.57% [11][12] 二、 本周核心观点 2.1 新能源发电 2.1.1 风电&电网 * 政策驱动：国家领导人强调推动海洋经济高质量发展，2024年中国海洋经济规模达10.5万亿元，占GDP的7.8% [13] * 海上风电项目：阳江三山岛三海上风电场项目（500MW）导管架采购结果公示，天顺风能子公司中标24套 [1][14] * 电网智能化：国家电网计划在2026年集中采购约8500台具身智能设备，总投资约68亿元，用于电力巡检、带电作业等场景 [1][15] * 投资建议： * 关注欧洲海风单桩产能紧张背景下的国内企业出海，如大金重工、天顺风能、海力风电 [1] * 关注海缆高压、柔直技术渗透率提升，如东方电缆、中天科技、亨通光电 [1] * 关注风机零部件企业，如金雷股份、德力佳、威力传动、新强联 [1] * 看好2026年海上风电盈利提升，关注风机主机企业运达股份、明阳智能、金风科技、三一重能 [1] * 关注算力需求增长带动的相关设备企业，如金盘科技、伊戈尔、四方股份等 [1] * 关注特高压招标加速，如平高电气、许继电气、中国西电、国电南瑞等 [1] 2.1.2 氢能&储能 * 氢能政策：五部门发布《工业产品绿色设计指南（2026年版）》，提出围绕氢能装备等重点行业开发绿色设计解决方案 [2][16] * 氢能投资建议：关注优质设备厂商双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能，以及氢气压缩机头部企业开山股份、冰轮环境、雪人股份 [2][16][18] * 储能装机：2026年第一季度国内储能新增装机17.89GW/46.25GWh，同比增长127%/218% [2][19] * 储能市场展望：Q1未落地的11.05GW项目预计在Q2集中定标，预计Q2储能EPC中标总规模将突破18GW，创历史新高 [2][19] * 储能投资建议：关注国内外增速确定性高的大储方向，如阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气 [2][19] 2.1.3 光伏 * 产业链价格动态： * 多晶硅价格结束连续两个月下跌，呈现企稳迹象，N型复投料成交均价为3.53万元/吨，环比持平 [4][20] * 硅片价格持稳，市场观望心态浓厚 [4][20] * 电池片跌势收敛，因上游硅片报涨，厂家出现涨价预期，210N电池片报价首先上调 [4][21] * 组件价格方面，集中式项目价格小幅上涨但受限于订单量体，分布式价格率先出现松动 [4][21] * 海外TOPCon组件价格本周维稳 [4][21] * 光伏投资建议： * 关注供给侧改革下的产业链涨价机会，核心关注隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能 [4][22] * 关注新技术带来的成长性机会，如迈为股份、爱旭股份、聚和材料 [22] * 关注钙钛矿GW级布局的产业化机会，如金晶科技、万润股份、捷佳伟创等 [22] * 关注太空光伏及北美光伏产业链机会，如拉普拉斯、连城数控、奥特维等 [22] 2.2 新能源车 * 宁德时代发布新品：发布5款新品及超换一体站，包括钠新电池、麒麟凝聚态电池、第三代神行超充电池、第三代麒麟电池、第二代骁遥超级增混 [3][23][25] * 钠离子电池进展： * 储能专用钠离子电池循环寿命超1.5万次，计划年内商业化落地 [3] * 钠新电池成为全球首款获新国标认证的钠离子动力电池，配套车型续航超500公里，支持5C超充，已与长安汽车等合作 [3][24] * 宁德时代预计钠新电池于2026年第四季度正式规模化量产 [3][25] * 其他新品亮点： * 麒麟凝聚态电池能量密度350Wh/kg，轿车续航超1500km [3][25] * 第三代神行超充电池可实现等效10C、峰值15C超充，超充1000次容量保持率超90% [3][25] * 第三代麒麟电池能量密度280Wh/kg，具备1000公里续航，相比同级磷酸铁锂方案减重255kg [3][25] * 超换一体站计划2026年底建成4000座，2028年建设超10万座共享补能基础设施 [3][25] * 新能源车投资建议： * 钠新电池建议关注万顺新材、鼎胜新材、中科电气、中一科技、容百科技 [3][24] * 凝聚态电池建议关注宏柏新材、英联股份、天赐材料、多氟多、厦钨新能 [3][24] * 关注电池龙头宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能 [26] * 关注铁锂正极、隔膜、铜箔、电解液等环节的盈利提升机会及相关公司 [26] 三、 光伏产业链价格动态 * 报告以图表形式展示了截至2026年4月22日的多晶硅、硅片、电池片、组件等环节的现货价格及涨跌幅 [28] 四、 一周重要新闻 * 新能源汽车：行业资讯包括丰田联手宁德时代在印尼造电池（投资约51.7亿元人民币）、亿纬锂能签署战略合作、国轩高科固态电池关键材料项目落地、当卓二期超百亿电池项目签约等 [29][31][32] * 风电：行业资讯包括大唐288.5MW、内蒙古1.77GW、华润2GW、华能1.25GW等多个风电项目招标及中标公示，涉及远景能源、电气风电、金风科技、明阳智能等企业 [29][33][34] * 储能：行业资讯包括远景动力宜昌60GWh储能项目开工、比亚迪获澳洲4-5GWh储能订单、宁夏石嘴山160MW/640MWh储能项目开标（单价约0.5578~0.5585元/Wh）、山西昔阳300MW/600MWh独立储能EPC招标等 [30][35][36][38] * 光伏：行业资讯包括浙江交投300MW（入围价0.755-0.825元/瓦）、中石油7GW、京能4GW（TOPCon组件入围价0.72-0.788元/瓦）等多个组件集采项目公示，以及内蒙古200MW户用分布式光伏EPC中标（单价约0.9998元/W） [30][39][40] * 公司新闻：汇总了科达利、国轩高科、厦钨新能、大金重工、福能股份、东方电缆、海兴电力、帝科股份、兆新股份、海优新材、帝尔激光等多家上市公司的重要公告 [29][30][40][41][42][43][44][45]