报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 新质生产力对经济的支撑愈发明显，相关行业股价预计有较好表现 [2] - 目前披露财报的上市公司表现较为良好 [2] - 根据政治局会议的定调后续预计将出台更多更为详细的相关政策 [2] - 地缘冲突虽仍在扰动市场，但不改A股牛市格局 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货盘面 - IF主力合约（2606）最新4702.4，环比-12.8；IF次主力合约（2605）4742.8，环比-11.4 [2] - IH主力合约（2606）2930.2，环比+9.2；IH次主力合约（2605）2945.0，环比+9.6 [2] - IC主力合约（2606）8094.6，环比-90.8；IC次主力合约（2605）8177.6，环比-90.8 [2] - IM主力合约（2606）8103.6，环比-98.0；IM次主力合约（2605）8203.0，环比-101.6 [2] - IF-IH当月合约价差1797.8，环比-21.0；IC-IF当月合约价差3434.8，环比-78.6 [2] - IM-IC当月合约价差25.4，环比-7.4；IC-IH当月合约价差5232.6，环比-99.6 [2] - IM-IF当月合约价差3460.2，环比-86.0；IM-IH当月合约价差5258.0，环比-107.0 [2] - IF当季-当月-117.4，环比+0.0；IF下季-当月-167.8，环比-1.6 [2] - IH当季-当月-55.0，环比-1.8；IH下季-当月-68，环比-2.6 [2] - IC当季-当月-223.6，环比+3.0；IC下季-当月-364.4，环比+5.6 [2] - IM当季-当月-300.4，环比+13.4；IM下季-当月-488.4，环比+21.4 [2] 期货持仓头寸 - IF前20名净持仓25,466.00，环比-279.0；IH前20名净持仓0.00，环比0.0 [2] - IC前20名净持仓41,078.00，环比-113.0；IM前20名净持仓49,568.00，环比-2604.0 [2] 现货价格 - 沪深300为4758.21，环比-12.7；IF主力合约基差-55.8，环比-0.5 [2] - 上证50为2,950.4，环比+11.4；IH主力合约基差-20.2，环比-3.6 [2] - 中证500为8,204.0，环比-95.1；IC主力合约基差-109.4，环比+3.3 [2] - 中证1000为8,226.7，环比-112.0；IM主力合约基差-123.1，环比+16.4 [2] 市场情绪 - A股成交额（日，亿元）25,504.73，环比-543.34；两融余额（前一交易日，亿元）27,285.30，环比+157.44 [2] - 北向成交合计（前一交易日，亿元）3224.78，环比-204.13；逆回购（到期量，操作量，亿元）-50.0，环比+435.0 [2] - 主力资金（昨日，今日，亿元）-234.98，环比-804.26 [2] - 上涨股票比例（日，%）30.84，环比-28.74；Shibor（日，%）1.242，环比+0.002 [2] 期权市场 - IO平值看涨期权收盘价（2605）51.00，环比-10.20；IO平值看涨期权隐含波动率（%）14.17，环比-0.07 [2] - IO平值看跌期权收盘价（2605）58.20，环比+4.20；IO平值看跌期权隐含波动率（%）14.17，环比-0.07 [2] - 沪深300指数20日波动率（%）16.90，环比+0.01；成交量PCR（%）67.50，环比+0.59 [2] - 持仓量PCR（%）72.47，环比-0.83 [2] 行业消息 - 伊朗提出分三阶段推进的谈判框架，美国要求霍尔木兹海峡必须保持畅通，并要求伊朗交出其浓缩铀，双方存在明显分歧 [2] - 中共中央政治局4月28日召开会议，强调要用好用足宏观政策，加快建设现代化产业体系，深入挖掘内需潜力等 [2] 观点总结 - A股主要指数收盘普遍下跌，中小盘股弱于大盘蓝筹股，沪深两市成交额小幅回落，全市场近3700只个股下跌，行业板块多数下跌 [2] - 2026年1 - 3月，国内规上工业企业净利增速延续强劲回升态势，代表新质生产力的相关企业利润增速明显 [2] - 4月政治局会议对扩内需，产业升级，基建投入均做了安排 [2] - 从已披露2025年年报的上市公司看，全体A股营收增速加快，但净利增速回落；四大宽基指数中，收入端仅中证1000营收增速小幅提升，利润端全线回落 [2] - 从2026年一季报看，全体A股及四大宽基指数中已披露财报的公司，营收、净利整体表现亮眼，但需警惕后续其他公司业绩不佳的负面影响 [2] 重点关注 - 4月30日2:00美联储利率决议 [3] - 4月30日9:30中国4月官方制造业、非制造业、综合PMI [3] - 4月30日19:00英国央行利率决议 [3] - 4月30日20:15欧洲央行利率决议 [3] - 4月30日20:30美国3月PCE、核心PCE [3]