报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 今日盘中沪市贵金属小幅增仓反弹，美伊局势缓和、美元及原油价格回落、通胀预期边际回落叠加宏观风险偏好回升推动贵金属市场短线反弹 [2] - 美国4月ISM服务业PMI小幅回落但仍高于荣枯线，物价指数维持高位，职位空缺数回升，企业招聘率企稳反弹，3月零售数据强于预期，市场对美联储年内重启降息预期偏弱，美债收益率企稳回升或压制金银价格 [2] - 后市贵金属或延续震荡拉锯走势，美伊停火谈判是主要风险点，能源价格与通胀预期有走高风险施压金价，但美国财政扩张下美元信用弱化，央行逢低购金需求中长期配置逻辑仍具韧性，金价下方有逢低买盘支撑 [2] - 操作上建议逢低布局，伦敦金关注上方阻力位4660、4700美元/盎司，下方强支撑4500美元/盎司；伦敦银关注上方阻力位75、77美元/盎司，下方强支撑70美元/盎司 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 沪金主力合约收盘价1028.480元/克，环比上涨12.4；沪银主力合约收盘价18851元/千克，环比上涨716.00 [2] - 沪金主力合约持仓量154,376.00手，环比增加726.00；沪银主力合约持仓量4,768.00手，环比减少376.00 [2] - 沪金主力合约成交量90,326.00手，环比减少139789.00；沪银主力合约成交量212,844.00手，环比减少333145.00 [2] - 沪金仓单数量109653千克，环比无变化；沪银仓单数量767,072千克，环比增加2319 [2] 现货市场 - 上金所黄金现货价0.00元，环比无变化；华通一号白银现货价18,558.00元，环比上涨538.00 [2] - 沪金主力合约基差-1028.48元/克，环比下降-1025.96；沪银主力合约基差-293.00元/克，环比下降-178.00 [2] 供需情况 - SPDR黄金ETF持仓1034.05吨，环比减少1.72；SLV白银ETF持仓15,058.15吨，环比增加22.52 [2] - 黄金CFTC非商业净持仓159571.00张，环比减少4435.00；白银CFTC非商业净持仓24,160.00张，环比增加440.00 [2] - 黄金供应量总计1302.80吨（季），环比减少0.19；白银供应量总计33,167.00吨（年），环比减少747.00 [2] - 黄金需求量总计1345.32吨（季），环比增加79.57；白银需求量总计34,606.00吨（年），环比减少560.00 [2] - 美元指数98.49，环比上涨0.04；10年美债实际收益率1.96，环比上涨0.01 [2] 宏观数据 - VIX波动率指数17.38，环比下降0.91；CBOE黄金波动率指标26.61，环比下降1.31 [2] - 标普500/黄金价格比1.59，环比上涨0.03 [2] 行业消息 - 特朗普表示“疏导”霍尔木兹海峡船舶通行的“自由计划”短期内暂停，以色列与美国协调为可能对伊朗的新一轮打击做准备，是否恢复打击取决于特朗普 [2] - 欧盟委员会主席回应特朗普汽车关税威胁，称美国无法自行提高关税，欧盟已为“各种情况”做好准备 [2] - 美国4月ISM服务业PMI从前值54降至53.6，新订单指数下降7.1至53.5，物价指数持平于70.7；4月标普全球服务业PMI终值51，前值49.8 [2] - 美国3月JOLTs职位空缺686.6万个，市场预期683.5万个，招聘率从3.1%反弹至3.5% [2] - 美国3月贸易逆差小幅扩大至603亿美元，进口额环比增长2.3%，出口额增长2% [2] 周度重点关注 - 05 - 06 20:15美国4月ADP就业人数 [2] - 05 - 07 19:30美国4月挑战者企业裁员人数 [2] - 05 - 07 20:30美国至5月2日当周初请失业金人数 [2] - 05 - 08 20:30美国4月非农就业报告 [2] - 05 - 08 20:30美国4月失业率 [2] - 05 - 08 20:30美国4月平均时薪 [2] - 05 - 08 22:00美国4月密歇根大学消费者信心指数初值 [2]