核心观点 - 报告为国信金工主动量化策略周报，旨在跟踪以公募主动股基为业绩基准的量化组合表现，目标是战胜主动股基中位数[12] - 本周市场微盘股出现短期调整，股票收益中位数为-5.78%，20%的股票上涨，80%的股票下跌[2] - 本周主动股基收益中位数为-0.94%，34%的基金上涨，66%的基金下跌[2] - 本年（截至2026年5月29日）主动股基收益中位数为9.71%，72%的基金上涨，28%的基金下跌[2] 主动量化策略组合近期表现（截至2026年5月29日当周及本年） - 本周表现（2026.5.25-2026.5.29）： - 优秀基金业绩增强组合：绝对收益-0.42%，相对偏股混合型基金指数超额收益0.62%[1][15] - 超预期精选组合：绝对收益-1.89%，相对偏股混合型基金指数超额收益-0.86%[1][15] - 券商金股业绩增强组合：绝对收益-1.88%，相对偏股混合型基金指数超额收益-0.84%[1][15] - 成长稳健组合：绝对收益-2.92%，相对偏股混合型基金指数超额收益-1.88%[2][15] - 本年表现（2026.1.5-2026.5.29）： - 优秀基金业绩增强组合：绝对收益20.57%，相对偏股混合型基金指数超额收益8.79%，在主动股基中排名30.05%分位点（1118/3721）[1][15][23] - 超预期精选组合：绝对收益14.78%，相对偏股混合型基金指数超额收益3.01%，在主动股基中排名38.38%分位点（1428/3721）[1][15][31] - 券商金股业绩增强组合：绝对收益27.14%，相对偏股混合型基金指数超额收益15.36%，在主动股基中排名22.20%分位点（826/3721）[1][15][37] - 成长稳健组合：绝对收益25.33%，相对偏股混合型基金指数超额收益13.55%，在主动股基中排名24.38%分位点（907/3721）[2][15][44] 各量化策略简介 - 优秀基金业绩增强组合：构建量化组合时，从对标宽基指数转变为对标主动股基，在借鉴优秀基金持仓的基础上，采用量化方法进行增强，以达到优中选优的目的[3][50] - 超预期精选组合：以研报标题超预期与分析师全线上调净利润为条件筛选股票池，再对池内股票进行基本面和技术面双层精选，构建组合[4][56] - 券商金股业绩增强组合：以券商金股股票池为选股空间和约束基准，采用组合优化方式控制与基准在个股、风格上的偏离，构建增强组合[5][61] - 成长稳健组合：采用“先时序、后截面”方式构建成长股二维评价体系，优先选择距离正式财报预约披露日较近的股票，并结合多因子打分构建等权组合[6][66] 市场整体收益分布情况 - 本周（2026.5.25-2026.5.29）： - 股票收益中位数为-5.78%，最小值为-35.90%，最大值为61.05%[49] - 主动股基收益中位数为-0.94%，最小值为-15.44%，最大值为12.64%[49] - 本年（2026.1.5-2026.5.29）： - 股票收益中位数为-6.06%，最小值为-59.46%，最大值为803.30%[49] - 主动股基收益中位数为9.71%，最小值为-27.31%，最大值为101.73%[49]