行业投资评级 - 维持行业“增持”评级 [4][6][21] 报告核心观点 - 汽车行业近期市场表现疲软，主要指数普遍下跌，但报告看好汽车工业在AIDC（人工智能数据中心）领域的贡献、中国汽车出海的成本优势、商用车智能化升级以及人形机器人产业的发展，并据此推荐了多个细分领域的公司 [6][21][23] - 比亚迪发布智能化战略，承诺为城市领航安全兜底并推出自研4nm智驾芯片，此举被认为有助于提升消费者认知并推动智驾功能普及 [2][6][19][20] 根据相关目录分别总结 1. 行业一周行情回顾 - 市场表现：近一周（2026/5/22-5/29），申万汽车指数下跌6%，汽车整车指数下跌5%，汽车零部件指数下跌7%，商用车指数下跌8% [2][6][9][10]。相对万得全A指数，同期申万汽车指数跑输4% [6][10] - 近期趋势：2026年以来（截至5月29日），申万汽车指数下跌7%，汽车整车指数下跌17%，汽车零部件指数下跌2%，商用车指数下跌13% [9][10]。相对万得全A，2026年以来申万汽车指数跑输15% [10] - 个股表现：近一个月（2026/4/29-5/29），涨幅靠前的标的包括卡倍亿（上涨91%）、绿通科技（上涨44%）、艾可蓝（上涨43%）等 [6][11][12][13]。跌幅靠前的标的包括精进电动（下跌30%）、中路股份（下跌27%）、金鸿顺（下跌24%）等 [6][14][15] - 公路物流运价：2026年5月25日至5月29日当周，中国公路物流运价指数为1052.27点，较上周回落0.05% [16][17] - 乘用车销量：根据乘联会数据，5月1-24日，全国乘用车市场零售98.9万辆，同比下降24%，环比增长10%；2026年累计零售659.4万辆，同比下降19% [6][18]。同期新能源乘用车零售61.9万辆，同比下降11%，环比增长13%；2026年累计零售337.7万辆，同比下降16% [6][18] 2. 比亚迪智能化战略发布 - 安全兜底承诺：比亚迪宣布为天神之眼A、B系统的新用户及升级至天神之眼5.0的老车主，提供为期1年的城市领航功能安全兜底，对合规使用下发生的责任事故直接经济损失进行赔付 [6][19] - 发布智驾芯片：比亚迪发布中国首款4nm制程智驾芯片“璇玑A3”，已开启规模化量产，支持L3、L4自动驾驶，三颗芯片协同总算力超2100TOPS [6][19] - 产品与定价：全系车型可选装“天神之眼B辅助驾驶激光版”，选装价格为12000元 [19] - 影响评估：此次发布会有望提升消费者对智驾技术与安全性的认知，带动城市智驾功能向低价格带车型下沉 [6][20] 3. 投资策略与建议 - AIDC领域机会：看好汽车工业在AIDC发电侧和冷却侧的贡献。发电侧推荐潍柴动力、动力新科及SOFC供应链公司德昌电机控股；冷却侧推荐银轮股份、川环科技 [6][21][23] - 汽车出海机会：认为2026年将是中国汽车使用成本优势在海外全面体现的一年，出海增长点较多，推荐福田汽车、中国重汽、吉利汽车、零跑汽车、比亚迪 [6][21][23] - 商用车智能化：商用车智能化存在强制安装升级需求，推荐瑞立科密 [6][21][23] - 人形机器人产业：人形机器人产业仍在高速发展，推荐宁波华翔、拓普集团 [6][21]