投资评级与核心观点 - 报告对鼎捷数智（300378.SZ）维持“入入”评级 [2] - 报告核心观点认为，公司发布的企业智能运行空间（EIOSpace）是面向AI时代企业运行的全新基础设施，将开启人机协同新空间，并有望打破AI提效的瓶颈 [1] 产品发布与业务亮点 - 鼎捷数智正式发布鼎捷雅典娜·企业智能运行空间（EIOSpace），它被定义为面向AI时代企业运行的全新基础设施，而非普通管理软件或单一AI [1] - EIOSpace旨在实现三大突破：1）轻量落地，支持企业从高频刚需场景切入，在不替换原有系统（如ERP、PLM、MES）的前提下实现渐进式升级 [1] 2）界面至简，为员工提供极简的“决策舱”，员工可使用自然语言交互，系统将结果以个性化卡片形式推送 [1] - EIOSpace实现了从“人操纵AI工具”到“AI自主运行”的转变，系统后台可自动探测异常、生成任务并调用智能体进行闭环处置，已接入超过160个AI智能体，覆盖9大核心业务职能与100多个高频业务场景 [7] - 该系统实现了从“AI给决策建议”到“AI交付执行成果”的转变，通过“数字指挥官”、“数字分身”与“数字专家”三类智能体接管流程，用户只需定义目标即可“坐收成果” [7] - EIOSpace是一个“动态的生命体”，能够伴随企业运行不断进化，通过沉淀历史执行数据实现自我学习和优化 [7] 财务预测与估值 - 报告预计公司2026年至2028年营业收入分别为25.52亿元、27.17亿元、29.29亿元，同比增长率分别为4.9%、6.5%、7.8% [2][3] - 报告预计公司2026年至2028年归母净利润分别为2.02亿元、2.24亿元、2.47亿元，同比增长率分别为23.4%、11.0%、10.3% [2][3] - 基于2026年06月11日34.81元的收盘价，报告预计公司2026年至2028年每股收益（EPS）分别为0.74元、0.82元、0.91元 [3][8] - 对应的市盈率（P/E）预计分别为46.8倍、42.2倍、38.3倍 [3] - 对应的市净率（P/B）预计分别为3.8倍、3.5倍、3.3倍 [3] - 报告预测公司毛利率将从2025年的58.5%稳步提升至2028年的60.4%，净利率将从2025年的6.7%提升至2028年的8.4% [8] - 报告预测公司净资产收益率（ROE）将从2025年的6.9%提升至2028年的8.6% [3][8] 公司基本信息 - 报告覆盖公司为鼎捷数智，股票代码300378.SZ，所属行业为软件开发 [4] - 截至2026年06月11日，公司收盘价为34.81元，总市值为94.53亿元，总股本为2.72亿股 [4]