报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周A股主要指数集体上涨，创业板指、科创50表现强势，四期指表现分化，中小盘股强于大盘蓝筹股；国债期货集体走强；大宗商品市场呈现金油双弱格局；外汇市场上，美元指数重新企稳，非美货币短期受压制但中长期或获支撑。建议股票和大宗商品逢低做多，债券区间操作，外汇谨慎观望 [6][7] 根据相关目录分别进行总结 本周小结及下周配置建议 - A股市场：主要指数本周集体上涨，创业板指、科创50涨超10%，四期指表现分化，中小盘股强于大盘蓝筹股。国内5月经济数据显示新质生产力相关行业维持韧性，海外美伊达成停战协议修复权益市场风险偏好，削弱美联储加息预期上升的负面影响，市场成交活跃度大幅回升，建议逢低做多 [6][14] - 债券市场：本周国债期货集体走强，央行优化短端利率调控机制，资金波动区间收窄，短端利率稳定性提升，但季末信贷冲量等因素或引发资金阶段性收紧，短期内利率或延续震荡格局，建议区间操作 [6] - 大宗商品市场：美联储偏鹰，经济数据有韧性，美元指数企稳，美伊局势影响下市场呈现金油双弱格局，拖累商品指数走势，建议逢低做多 [6][7] - 外汇市场：欧元与日元短期受强美元压制，中长期伴随美伊局势趋缓、欧日央行加息预期升温，非美货币或重获支撑，建议谨慎观望 [6] 重要新闻及事件 - 国内：2026陆家嘴论坛央行等部门发布多项金融举措；推动“十五五”时期两岸融合发展；国家统计局表示5月经济运行总体平稳，1 - 5月社会消费商品和服务零售总额指标同比增长2.8% [16] - 国际：美伊谅解备忘录生效，双方达成多项协议并商定经济重建方案；美联储6月FOMC会议维持利率不变，政策框架转向数据依赖，点阵图转鹰；欧洲央行近三年来首次加息，下调欧元区经济增长预期并上调通胀预期 [18] 本周国内外经济数据 - 中国：5月社会消费品零售总额同比-0.6%，规模以上工业增加值同比4.5%；1 - 5月全国固定资产投资同比下降4.1%，社会消费品零售总额同比增长1.4% [13][19] - 美国：5月工业产出月率0.1%，至6月17日美联储利率决定上限3.75% [19] - 欧盟：欧元区4月工业产出月率0.1%，5月CPI年率终值3.2% [19] - 英国：5月CPI月率0.2%，零售物价指数月率0.2% [19] - 日本：至6月16日央行目标利率1% [19] 下周重要经济指标及经济大事 - 6月22日：中国一年期贷款市场报价利率、欧元区6月消费者信心指数初值 [80] - 6月23日：法国、德国、欧元区、英国6月制造业PMI初值，美国至6月6日当周ADP就业人数周度变动、6月标普全球制造业PMI初值 [80] - 6月25日：美国5月核心PCE物价指数年率、第一季度实际GDP年化季率终值、5月耐用品订单月率 [80]