行业投资评级 - 行业投资评级为“看好（维持）”[9] 报告核心观点 - 地缘冲突停止将提升中东油气基础设施重建预期，带来油气装备板块投资机会[2][4] - 中东地区油气设施的维修和恢复成本约460亿美元，市场空间弹性可观，将明显提升油气设备板块景气度[9] - 中国油服企业竞争力持续提升，在中东市场认可度上升并推动海外产能建设，有望在未来重建需求中获得更多市场份额[4][9] 相关目录总结 投资建议与标的 - 报告看好具有高竞争力的油服装备企业的投资机会[4] - 提及的相关标的包括杰瑞股份（评级：买入）、迪威尔、纽威股份、博迈科、海油工程（后四者未评级）[4] 行业动态与催化剂 - 地缘冲突停止是主要催化剂：此前冲突导致中东油气基础设施破坏、生产能力下降，钻机数量较年初明显下降[9] - 近期美伊签订谅解备忘录，地缘冲突即将停止，有望推升重建预期[9] 市场空间测算 - 根据Rystad Energy估算，中东地区受影响油气设施的维修和恢复成本约460亿美元[9] - 涉及工程建设、设备等品类，覆盖油气开发的上游、中游、下游[9] - 根据IMARC集团测算，2025年全球油气EPC市场约600亿美元，中东恢复建设市场空间弹性较为可观[9] 中国企业竞争力分析 - 中国油服企业已获得中东客户认可，在冲突爆发前已持续在中东获得合同和订单[9] - 企业持续启动海外建厂以提升竞争力：例如杰瑞在中东设立基地，纽威股份建立沙特分公司[9] - 海外基地投建有望缩短交付周期、提升售后服务，从而提升企业竞争力[9]