报告投资评级 - 报告覆盖的“先进制造与出行科技”行业未明确给出整体行业评级，但覆盖的多数公司获得“买入”评级 [4] 报告核心观点 - 2026年6月新能源汽车市场延续修复态势，样本车企合计销量达739,761台，同比增长16.3%，环比增长6.8% [2][3] - 市场增长主要由新品周期驱动，零跑、蔚来、小鹏、极氪等品牌增长领先 [2] - 展望后市，新车型密集上市和智能化配置下探将推动竞争从单纯价格战转向产品力、智能化和运营效率的综合竞争 [2] - 配置上建议关注三条主线：出口业务高增长的整车龙头、新品周期明确且智能化迭代的新势力、具备物理AI延展能力的标的 [2] 各车企销量表现总结 - 比亚迪：6月乘用车销量397,292台，同比增长5.2%，环比增长5.4%，出口175,349辆，环比增长9.1%，出口占比创43.5%的历史新高 [1][2] - 零跑汽车：6月交付93,376台，同比大幅增长94.5%，环比增长14.5%，刷新单月销量高点，首款MPV车型D99已上市 [2] - 蔚来汽车：6月交付40,597台，同比增长62.9%，环比增长7.7%，多品牌矩阵（蔚来、乐道、萤火虫）贡献显著 [2] - 小鹏汽车：6月交付40,126台，同比增长15.9%，环比显著改善24.8%，新车型MONA LO3将于7月发布 [2] - 理想汽车：6月交付30,895台，同比下降14.8%，环比下降7.4%，销量短期受产品切换等因素影响 [2] - 其他品牌：极氪交付35,169台，同比高增110.6%；小米交付超30,000台，同比增长20.0%；鸿蒙智行交付50,624台，同比下降4.0%；阿维塔交付7,459台，同比下降26.5% [2] 覆盖公司及评级总结 - 报告覆盖多家公司并给出具体评级与目标价，涉及整车厂、电池、先进制造、激光雷达等多个子行业 [4] - 整车厂：比亚迪、长城汽车、蔚来、吉利汽车、小鹏汽车均获“买入”评级，理想汽车为“中性”评级 [4] - 电池：宁德时代、亿纬锂能、中创新航等均获“买入”评级 [4] - 先进制造：敏实集团、拓普集团、奥比中光、三花智控等均获“买入”评级 [4] - 激光雷达：禾赛集团、速腾聚创均获“买入”评级 [4] - 部分公司目标价潜在大幅上涨空间，如小鹏汽车潜在涨幅165.9%，敏实集团潜在涨幅142.0% [4]