行业投资评级 - 推荐 | 维持 [7] 报告核心观点 - 特斯拉CEO马斯克于7月1日发布其与Optimus生产团队在弗里蒙特工厂的合影，可能代表Optimus正进入关键的量产阶段[4] - 特斯拉已关停加州弗里蒙特工厂的ModelS与ModelX生产线，用于Optimus初期生产，预计2026年7月至8月投产首批机器人[4] - 得克萨斯州超级工厂的专属Optimus人形机器人工厂已正式动工，将搭建第二代生产线，计划2027年夏季实现大规模量产[4] - 特斯拉副总裁陶琳于7月3日公开表示，Optimus将于今年年底启动量产，并为年产百万台的产能目标做准备[4] - 马斯克的产线参观信号与陶琳的公开表态，表明2026年下半年是特斯拉Optimus量产启动的确定性窗口[4] - 特斯拉正以“改造+新建”组合方式梯度推进产能爬坡，弗里蒙特工厂改造利于早期小批量生产，得州新建工厂面向远期大规模制造[4] - 特斯拉量产信号的密度与清晰度正在显著提升，建议重点关注特斯拉供应链核心零部件供应商、已进入或有望进入特斯拉审厂体系的国内供应商[5] 周度行情回顾 (2026.6.28-2026.7.3) - 人形机器人概念指数周度上涨7.37%，相较沪深300指数跑赢7.91个百分点[2][12] - 年初至今，人形机器人概念指数累计上涨8.04%，相较沪深300指数跑赢3.46个百分点[2][12] - A股人形机器人指数相关个股中，海晨股份周涨幅最大，为+67.50%；新安股份周跌幅最大，为-25.28%[2][16] - 周度涨幅前十个股包括：海晨股份(+67.50%)、丰光精密(+54.16%)、贝斯特(+43.90%)、昊志机电(+43.88%)、宏昌科技(+39.82%)、维峰电子(+37.99%)、兆丰股份(+37.98%)、三瑞智能(+35.30%)、雷赛智能(+34.66%)、拓斯达(+33.84%)[17] - 周度跌幅前十个股包括：新安股份(-25.28%)、利和兴(-20.50%)、亨通光电(-19.11%)、远东股份(-17.80%)、华兴源创(-17.20%)、法拉电子(-16.79%)、泰晶科技(-16.78%)、崇达技术(-15.89%)、科瑞技术(-15.86%)、阿尔特(-15.77%)[17] 周度热点回顾：产品技术迭代 - 优必选发布全尺寸超仿生人形机器人U1，全身有88个自由度；U1 Pro价格16.98万元，U1 Ultra男版和女版价格分别为99万元和88万元，轻量化半身的U1 Lite价格11.98万元[3][19] - 优艾智合发布工业原生人形机器人“隙锋”及工业具身智能大模型“智合”(FabriX)；“隙锋”首批4000台意向订单已完成签约[3][19] 周度热点回顾：投融资 - 证监会同意宇树科技科创板IPO注册申请[3][19] - 跨维智能官宣完成B轮10亿元人民币融资，投后估值超百亿元，即将IPO；本轮融资将用于底层世界模型算法迭代、物理引擎升级、数据基础设施建设、人形机器人能力完善与真实场景落地[3][20] - 智平方完成近50亿元人民币（约7亿美金）新一轮融资，估值升至超200亿元人民币；融资将用于加速推进“机器人大脑”的迭代升级与规模化量产进程[3][20] 周度热点回顾：重点公司信息更新 - 申昊科技公告称，公司及子公司拟采购服务器，合同总金额预计不超过20亿元人民币，主要用于为客户提供算力租赁服务，旨在实现向工业具身智能服务商的战略转型[3][21] - 宁德时代全资子公司入股人形机器人公司萝博派对，该公司注册资本增至225.685万元[3][21] - 华菱钢铁近期与宇树科技合作共建首个钢铁行业联合实验室，将在智能巡检与运维、应急指挥与处置、智能工厂实施等领域开展深度合作，协同推进具身智能机器人在钢铁行业研发落地[3][22][23]