市场概览 - 2026年7月23日，A股市场主要指数表现分化，上证指数上涨0.25%，沪深300上涨0.23%，科创50下跌3.78%，中证1000上涨0.51%，创业板指上涨0.25%，恒生指数上涨1.28% [4][5] - 当日行业表现分化显著，电力设备（+4.08%）、有色金属（+3.26%）、环保（+2.99%）、综合（+2.85%）和钢铁（+2.6%）涨幅居前，而电子（-2.47%）、计算机（-0.79%）、传媒（-0.73%）、食品饮料（-0.66%）和通信（-0.46%）表现落后 [4][5] - 市场资金方面，2026年7月23日全A总成交额为22095亿元，南下资金净流出42.26亿港元 [1][5] 公司深度研究（联讯仪器） - 报告核心观点认为联讯仪器是中国光通信测试仪器龙头，并正拓展存储芯片测试设备业务，以打造第二增长曲线 [6] - 公司盈利预测显示，预计2026至2028年营业收入分别为2609.30百万元、4446.31百万元、6734.81百万元，对应增长率分别为118.52%、70.40%、51.47% [6] - 同期，预计归母净利润分别为468.36百万元、886.61百万元、1345.54百万元，对应增长率分别为169.71%、89.30%、51.76%，每股盈利分别为4.56元、8.64元、13.11元 [6] - 公司发展的主要驱动因素和催化剂包括光通信测试仪器新产品迭代，以及存储芯片测试设备通过客户验证 [6] 行业专题研究（农林牧渔） - 报告核心观点认为农林牧渔行业处于“养殖慢牛持续”阶段，建议把握结构性机遇 [3][7] - 在生猪养殖领域，2026年第二季度养殖成本同比下降，但供给压力与消费淡季导致价格与盈利承压 [7] - 在肉禽养殖领域，第二季度白羽鸡供给压力仍存，需关注消费动力；黄羽鸡供需结构改善，成本控制是关键 [7] - 在肉牛养殖领域，第二季度供应释放叠加消费淡季，整体稳中有升，下半年大周期兑现有望加速 [7] - 在饲料领域，第二季度猪料需求稳中偏弱，水产料则需关注供需结构改善带来的机会 [8] - 在动保领域，第二季度呈现结构分化，养殖业景气度低迷，但宠物经济扩张带动宠物疫苗需求增长，头部企业新品储备丰富 [8] - 行业潜在的催化剂包括畜禽去化加速、厄尔尼诺现象催化以及下游需求回暖 [8]