报告投资评级 - 行业评级：增持（维持）[1] 报告核心观点 - 报告核心观点围绕中国石油集团在科技创新、能源安全及国企改革方面的战略部署与价值体现，认为其作为国家能源战略支柱，正致力于建设世界一流创新型企业，以支撑能源强国建设，其一体化全产业链优势在油价高位及地缘紧张背景下战略价值凸显[4][5][8][9] 根据目录总结 一、科技创新战略与目标 - 中国石油集团将科技创新置于发展全局核心位置，目标到2030年基本实现高水平科技自立自强并基本建成国家战略科技力量和能源与化工创新高地，到2035年实现该目标，到2050年全面建成世界一流创新型企业且主体技术处于国际领先水平[4][5] - “十五五”期间，公司将系统推进国家战略科技力量建设，并在油气勘探开发、炼油化工、支持服务及资本金融等多个领域进行关键核心技术攻关，同时培育新兴产业和未来产业，并加强基础研究、成果转化及人工智能应用[6] 二、生产经营与业绩情况 - 2026年上半年，中国石油集团通过实施“四个专项行动”和“四大攻坚工程”，强化供产销储贸协同，实现了油气产业链平稳运行，顺利达成一季度“开门红”和上半年“双过半”目标[7] - 下半年工作重点包括扎实推进QHSE提质攻坚工程、推动专项行动取得更大成效、提升主营业务高质量发展水平、发展壮大新兴产业、增加高质量科技供给以及深化改革激发活力[7] 三、战略价值与市场环境 - 近期中东地缘局势紧张推动油价快速上行，报告预计若油价中枢从85美元/桶上涨至100美元/桶，中国石油的石油开采业务经营利润有望增厚约280亿元[8] - 地缘冲突威胁关键原料供应，凸显了以“三桶油”为代表的中国自有能源资源在保障国家能源安全方面的战略价值，中国石油集团作为国有骨干企业，在优化全球资产布局和参与能源治理方面发挥重要作用[8] 四、国企改革与治理提升 - 中国石油集团正按照“两个阶段、各三步走”路径推进世界一流企业建设，2020年以来改革全面加速，通过实施事业部制改革、深化三项制度改革（劳动、人事、分配）、加强亏损治理及法人压减、深化科技体制改革和推动数字化转型，持续提升公司治理现代化水平与效能[9] 五、投资建议 - 基于中国石油集团的一体化全产业链优势，报告建议关注其旗下五家公司：中国石油（集团资产主体，上游资源雄厚）、昆仑能源（天然气业务，优化销气结构）、中油工程（油气工程，海内外市场机遇）、大庆华科（聚焦C5/C9裂解业务）、中油资本（多牌照金融，产融协同）[10]