报告行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级，但基于内容分析，对海外AIDC制冷行业持积极看好态度 [7] 报告的核心观点 - 美股制冷设备龙头公司最新季度订单持续上涨，数据中心为主要推动力之一，且公司对未来的数据中心需求展望仍然积极乐观 [4][11] - 重点推荐冰轮环境，其子公司顿汉布什近年数据中心领域订单高速增长，拥有“海外品牌+海外工厂+海外大客户”三重优势 [11] 根据相关目录分别总结 美股制冷设备龙头公司最新季度财报分析 开利全球（Carrier） - Q2营收63.51亿美元（+4%，有机+3%），调整后EPS 0.86美元（-7%） [8] - 整体新签订单同比增约40%，商用HVAC订单增约65%，数据中心订单暴增超300% [8] - 总积压订单超80亿美元（同比+约40%，环比+约20%），其中估算数据中心约22亿美元 [8] - 将2026年数据中心全年营收指引从约15亿美元上调至约20亿美元（上半年确认5亿美元，下半年预计15亿美元），2025-2026E年连续两年实现翻倍增长 [8] - 数据中心制冷设备起步份额约10%，现有产能可支撑数据中心约25亿美元年收入，但难以满足2027-2029年市场需求，正努力扩建中 [8] - 数据中心利润率通常高于商用HVAC平均利润率，商用HVAC利润率在“中高双位数” [8] 摩丁制造（Modine） - FY27 Q1营收8.74亿美元（+28%），调整后EPS 1.53美元（+44%） [9] - 数据中心板块营收3.49亿美元，占总营收40%，其中美洲同比+112%、EMEA同比+18%（总增速约+90%） [9] - 管理层称数据中心需求“前所未有”，新签订单再创纪录，新产品线取得商业成功 [9] - 获得大客户金额超过40亿美元的2027-2029财年长期产能协议 [9] - 重申FY27全年指引：总营收+20%-35%，数据中心板块+60%-80%，调整后EBITDA 6.5-6.8亿美元（+38%-44%） [9] 江森自控（JCI） - FY Q3（4-6月）营收66.14亿美元，有机增长10%，调整后EPS 1.42美元（+35%） [10] - 整体积压订单210亿美元（同比+32%），再创新高，其中美洲地区积压订单159亿（同比+40%），主要由数据中心需求驱动 [10] - 将AI/数据中心列为三大战略支柱之首，Applied HVAC（数据中心载体）营收加速至高双位数 [10] - FY2026指引有机营收增速从+6%上调到+8%，调整后EPS从4.85美元上调至约5.05美元 [10] 特灵科技（Trane） - Q2营收63.54亿美元（有机同比+9%），调整后EPS 4.31美元（同比+11%） [10] - 整体新签订单有机增长37%，积压订单达121亿美元（同比+约70%），创历史新高 [10] - 美洲商业应用设备（含数据中心）新签订单同比+130%（连续4个季度增速>100%），积压订单同比增约90% [10] - 全年有机营收指引上调至约+9%，调整后EPS 15.20-15.30美元（同比+16%至+17%） [10] 投资建议与重点推荐公司 - 重点推荐冰轮环境，其子公司顿汉布什近年数据中心领域订单迎来高速增长 [11] - 顿汉布什发源于美国，拥有超百年历史，拥有全系列产品矩阵，是暖通空调多个细分领域的隐形冠军 [11] - 顿汉布什在数据中心冷水机组已具备较强的竞争优势 [11]