公司投资评级 - 维持“增持”评级 [3] 报告的核心观点 - 爱博医疗2023年度业绩快报显示，营收预计9.51亿元，同比增长64.18%，归母净利润预计3.04亿元，同比增长30.83%，扣非净利润预计2.87亿元，同比增长38.12%，总资产达到30.65亿元，同比增长36.58% [1] - 公司三大主营业务线人工晶状体、角膜塑形镜、视力保健产品全年度快速放量，公司坚定看好眼科市场，将持续加大研发投入、市场推广和新品布局，并通过发行GDR提升国际市场影响力，激发长期发展活力以保持业绩稳健增长 [3] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩 - 2023年公司营收预计9.51亿元，同比增长64.18%，归母净利润预计3.04亿元，同比增长30.83%，扣非净利润预计2.87亿元，同比增长38.12%，总资产达到30.65亿元，同比增长36.58% [1] - 营收增长主要源于“普诺明”等系列人工晶体收入同比增长40%+，“普诺瞳”角膜塑形镜收入同比增长25%+，同时隐形眼镜及护理产品等视力保健产品快速增长，收入占比超15% [1] - 净利增速低于收入增速，在于公司隐形眼镜业务尚处快速扩张初期，受规模效应、产线调试及品牌营销等影响，前期盈利能力较弱 [1] 产品与市场 - 人工晶体国采中标情况优秀，产品有望进一步稳定放量。公司在“非球面-单焦点-非散光”项目中获得采购量超28万个，占比达该项目总报量156万个的近18%，排名第一 [1] - 新上市及在研产品进展顺利，持续激发长期发展活力。公司新推出的普诺瞳® M环带微结构离焦镜和普诺瞳® Pro系列OK镜通过创新设计提升了产品性能 [1] - 福建优你康的硅水凝胶镜片已获得注册证，公司的硅水凝胶白片产品也正处于临床阶段 [1] 投资建议 - 调整公司2023/2024/2025年的营业收入预测分别至9.51/14.15/19.37亿元，对应归母净利润分别为3.04/4.05/5.33亿元，EPS分别为2.89/3.85/5.06元，对应PE分别为66/49/37倍，维持公司“增持”评级 [3]