投资评级 - 维持"买入"评级 [1][3] 核心观点 - 公司发布"质量回报双提升"行动方案，聚焦电子化学品和功能材料行业主业，推进全球产业布局，强化创新驱动，坚持绿色发展，持续提升公司治理水平，积极回报投资者 [3] - 公司持续运用股份回购、现金分红等方式回报投资者，自2010年上市以来已实施现金分红12次，累计现金分红数额达13.70亿元，每年股利支付率均超过20% [3] - 公司是电池化学品领域的行业龙头企业之一，在有机氟化学品领域拥有领先的产品研发与生产技术、较丰富的产品线、较高的市场占有率、稳固的市场地位，在电容化学品领域是全球细分市场龙头企业 [3] 盈利预测与估值 - 预计2024年营业总收入为94.03亿元，同比增长19.29%，2025年营业总收入为122.25亿元，同比增长30.01% [2] - 预计2024年归母净利润为14.04亿元，同比增长35.28%，2025年归母净利润为19.14亿元，同比增长36.36% [2] - 预计2024年EPS为1.86元/股，2025年EPS为2.54元/股 [2] - 预计2024年PE为23.01倍，2025年PE为16.87倍 [2] 财务预测 - 预计2024年流动资产为104.60亿元，2025年流动资产为128.08亿元 [8] - 预计2024年营业总收入为94.03亿元，2025年营业总收入为122.25亿元 [8] - 预计2024年营业成本为66.85亿元，2025年营业成本为86.14亿元 [8] - 预计2024年毛利率为28.91%，2025年毛利率为29.54% [8] - 预计2024年归母净利率为14.93%，2025年归母净利率为15.65% [8] 市场数据 - 当前收盘价为42.83元，一年最低价为36.21元，一年最高价为56.97元 [5] - 当前市净率为3.73倍，流通A股市值为232.33亿元，总市值为322.89亿元 [5] 基础数据 - 每股净资产为11.50元，资产负债率为43.13% [6] - 总股本为7.54亿股，流通A股为5.42亿股 [6]