投资评级 - 投资评级：增持（维持）[2] 核心观点 - 报告公司2023年归母净利润增长21%，达到4316.68万元，主要得益于消费市场复苏，尤其是餐饮和旅游行业的快速复苏[7] - 公司持续深耕蛋品行业，优化渠道策略，营业收入增长9%，毛利率有所提升[7] - 公司计划与资阳市雁江区人民政府合作建设西南地区最大的蛋制品加工基地，预计投资1.5亿元，年处理鸡蛋约2万吨[8] - 公司与瑞士FORDRAS SA合作，建设年产150吨食品级溶菌酶生产线项目，预计建设期10个月[3][8] 财务表现 - 2023年营业收入为9.72亿元，同比增长9%；归母净利润为4316.68万元，同比增长21%[7] - 2023年扣非归母净利润为4255.24万元，同比增长22.27%[7] - 预计2023-2025年归母净利润分别为0.43亿元、0.48亿元、0.57亿元，对应EPS为0.21元/股、0.23元/股、0.28元/股[7] - 2023年毛利率为12.3%，净利率为4.5%，ROE为8.2%[9] 业务拓展 - 公司加大目标市场开拓，拓展线上销售平台，提升品牌知名度和影响力[8] - 公司正式发售鸡蛋蛋白饮料，并荣获第十二届中国食品健康七星奖——"年度七星奖-创新引领特别贡献"[8] - 公司不断延伸产业链，向更高附加值的预制类产品和零售端产品发展，满足市场多样化需求[8] 未来展望 - 预计2024年营业收入为11.10亿元，同比增长14.1%；2025年营业收入为12.41亿元，同比增长11.8%[9] - 预计2024年归母净利润为0.48亿元，同比增长10%；2025年归母净利润为0.57亿元，同比增长19.2%[9] - 预计2024年毛利率为12.2%，净利率为4.3%；2025年毛利率为12.5%，净利率为4.6%[9]