报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [4][5] 报告的核心观点 - 2024年体育赛事有望提振大屏显示产品需求，海信作为全球黑电龙头，欧洲布局久、品牌影响力提升，全球份额或稳步提升，且现金流好、资金充裕，重视投资者回报拟提升分红总额 [4] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 海信视像发布《2023年经营情况暨"提质增效重回报"方案》，2023年预计营收531.2 - 536.5亿元、同比提升16.1% - 17.3%，归母净利润20.5 - 21.1亿元、同比提升21.9% - 25.4% [1] - 控股股东及公司董事长、总裁、董事会秘书承诺2024年3月4日起六个月内不减持，拟提升2023年度现金分红总额 [1][3] 海内外份额同步增长，黑电龙头价值持续凸现 - 预计23Q4营收141.57亿元、同比提升7.0% [2] - 2023年电视出货2654万台，海信系电视全球出货量蝉联第二，全球市占率13.2%、同比提升1.17pct，中国零售市场占有率29.1%、同比提升3.43pct [2] 重视可持续发展及股东回报，拟提升2023年度分红总额 - 公司重视股东回报，优化回报机制，控股股东及相关人员承诺不减持，拟提升2023年度分红总额 [3] - 2023年前三季度经营现金流净额23.8亿元，截至2023年Q3账上现金及等价物合计134.2亿元 [3] 投资建议 - 预计23 - 25年公司营业收入532.1/603.2/668.8亿元，同比增长16.3%/13.4%/10.9%；归母净利润20.6/24.7/28.3亿元，同比增长22.7%/19.9%/14.3%，当前股价对应PE为16/14/12倍 [4] 财务数据 - 利润表、资产负债表、现金流量表等展示了2022A - 2025E的多项财务指标，如营收、成本、利润、资产、负债等及相关增长率、比率等数据 [5][8]