报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩表现亮眼 - 2023年公司实现营业收入48.68亿元，同比增长11.88% [1] - 2023年实现归母净利润5.37亿元，同比增长23.54% [1] - 2023年实现扣非归母净利润4.99亿元，同比增长26.47% [1] - 2023年公司EPS为0.93元/股，同比增长24.00% [1] 热毒宁注射液带动业绩增长 - 2023年公司注射液业务实现营收21.74亿元，同比增长49.80%，主要系热毒宁注射液销量同比增长90.93% [2] 持续推动新药研发 - 2023年公司中药新药济川煎颗粒获批，申报生产3个新品种 [3] - 公司完成热毒宁颗粒新冠病毒感染RCT研究及腰痹通胶囊腰椎间盘突出症RCT研究 [3] - 公司重组全国重点实验室获批，国家企业技术中心评估位列全省医药行业第一 [3] 聚焦非注射剂品种发展 - 2024年公司将聚焦热毒宁、金振口服液、天舒胶囊/片、杏贝止咳颗粒等核心产品 [4] - 针对非注射剂品种上量，专人专做，加快培育心脑、妇科、骨科等品种 [4] 盈利预测与评级 - 预计公司2024-2026年营收分别为56.36/65.55/76.82亿元，归母净利润分别为6.41/7.68/9.14亿元 [5] - 维持"增持"评级 [5]