业绩总结 - 公司2023年归母净利润同比增长34.33%[1] - 公司2023年营收同比增长7.88%，归母净利润同比增长34.33%[7] - 公司轮胎模具业务收入同比增长15.76%，毛利率达到43.06%[1] - 公司数控机床业务收入同比增长111.76%[2] - 公司轮胎模具业务收入分别为33.57/32.74/37.90亿元，同比增速分别为12.14%/-2.49%/15.76%[13] 未来展望 - 预计2024年-2026年归属母公司净利润分别为17.42/19.41/21.45亿元，对应PE 15.6/14.0/12.6倍[3] - 2024年-2026年，数控机床行业有望实现小幅增长，预计收入分别为5.57/8.35/10.85亿元，同比增长80.00%/50.00%/30.00%[36] - 公司2024年-2026年营收预计为78.29/85.27/92.58亿元，同比增长9.25%/8.91%/8.57%，毛利率分别为34.07%/34.48%/34.87%[38] - 公司2024年-2026年归属母公司净利润预计为17.42/19.41/21.45亿元，同比变动8.1%/11.4%/10.5%[41] - 2026年预计每股收益为2.68美元，每股红利为0.56美元[63] - ROIC预计在2026年达到24%[63] - 资产负债率预计在2026年降至11%[63] - 2026年预计现金净变动为1201百万元[63] 市场扩张和并购 - 全球燃气轮机市场规模预计将持续增长，2024年80MW以上重型燃机装机预计达43GW，到2026年市场规模将达到283亿美元[17] - 国内风电行业在2023年实现历史新高，国内风电新增并网和吊装规模双双突破75GW，继续稳居全球第一[19] 其他新策略 - 公司采用FCFF估值法进行绝对估值，得出合理估值为34.01元[45] - 根据绝对估值法，公司的核心企业价值为25354.8百万元，股票价值为27210.7百万元，每股价值为34.01元[47] - 绝对估值法下股价的合理变动区间为28.80-42.12元，根据WACC和永续增长率的敏感性分析得出[48] - 公司的PE估值水平约为17.07倍，处于可比公司估值水平的较低区间，预计PE估值水平有望逐步修复至18-20倍[49] - 可比公司市盈率相对估值显示，豪迈科技对应2024年的PE估值水平处于可比公司估值水平的较低区间[51] - 综合考虑公司的历史估值水平及可比公司的估值水平，预计2024年-2026年归属母公司净利润分别为17.42/19.41/21.45亿元，一年期合理估值为39.20-43.56元[52] - 风险提示包括估值风险、盈利预测风险、经济环境风险、原材料价格风险和市场竞争风险[56] - 公司主要原材料为锻钢、生铁、铝锭等，原材料价格波动可能影响盈利能力[59] - 公司在技术水平、市场份额、产销规模等方面具有较强竞争优势，但需注意市场竞争风险[61] - 中国证监会核准的证券投资咨询业务资格[68] - 发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式[69] - 证券研究报告由国信证券经济研究所发布[70] - 国信证券总部位于深圳和上海，分别在深圳市福田区和上海浦东设有办公地址[70] - 北京分部位于北京西城区金融大街[70]