投资评级 - 报告对高德红外的投资评级为"买入"，并维持该评级 [1][5] 核心观点 - 高德红外近期与某J贸公司签订了3.34亿元人民币的完整装备系统总体外贸产品国内采购合同，标志着公司在海外市场取得新进展 [3] - 公司已形成从核心器件到完整装备系统总体的全产业链布局，行业地位进一步稳固 [4] - 公司董事长黄立荣获何梁何利基金科学与技术创新奖，体现了公司在高性能红外芯片研发及产业化领域的杰出贡献 [4] - 公司在吉利旗下"翼真汽车"红外前装项目上完成定点，进一步拓展了汽车红外前装市场 [4] - 公司实施了员工持股计划，持股价格为5.91元/股，彰显了公司长期发展信心 [5] 财务数据 - 预计公司2023-2025年归母净利润分别为0.98、5.76、7.97亿元，对应PE分别为334、57、41倍 [5] - 2023年预计营业收入为21.92亿元，同比下降13.32%，2024年预计增长53.06%至33.55亿元 [6] - 2023年预计毛利率为46.0%，2024年预计提升至46.9% [7] - 2023年预计净利率为4.5%，2024年预计大幅提升至17.2% [7] 业务进展 - 公司已获批多款完整装备系统总体产品的外贸出口立项，相关产品已在海外展台上展出 [4] - 2023年8月，公司签署了某型号完整装备系统总体产品国内大批量采购订单 [4] - 2023年12月，公司获得某两型完整装备系统总体型号产品研制合同 [4]