业绩总结 - 公司2023年实现营业收入224.26亿，同比增长11.27%[1] - 公司2023年实现归母净利润35.24亿，同比增长12.07%[1] - 公司石膏板业务实现收入137.66亿，同比增长3%[1] - 公司防水板块实现收入39亿，同比增长24.12%[1] - 公司防水板块净利润1.54亿，扭亏为盈，净利率约4%[1] - 公司合毛利率为29.88%，同比增长0.64%主要得益于石膏板高端化战略持续推进[1] - 公司净利率为15.85%，同比增长0.08%，期间费率为12.49%，同比下降1.31%，经营性现金流净额为47.34亿元，同比增加10.7亿元[1] - 公司分红率同比提升近5%至40%，每股股利为0.835元，股息率为3%[1] 业务展望 - 公司多品类多市场布局突破成长天花板，石膏板+新品类推动业务增长[2] - 公司防水业务协同效应显著体现，涂料业务布局初步完成，全球布局加快推进[3] 财务预测 - 公司预计2024-2026年EPS分别为2.64元/3.03元/3.57元，给予2024年15x估值，目标价39.6元/股，维持“强推”评级[4] - 公司2023-2026年营业总收入和净利润同比增速逐年提升，每股盈利逐年增长[6] 资产负债情况 - 公司的ROE预计将从2023年的15.1%增长至2026年的17.9%[7] - 预计2023年至2026年公司的ROIC将从20.0%增长至23.4%[7] - 公司的资产负债率预计将从2023年的22.6%下降至2026年的19.9%[7] 财务指标 - 北新建材2023年报显示，公司的应付账款周转天数在过去四个季度中保持稳定，分别为40、40、41、41天[8] - 公司的存货周转天数在过去四个季度中有所波动，分别为61、54、60、64天[8] - 融资活动现金流在过去四个季度中呈现下降趋势，分别为-2,224、-2,442、-1,742、-1,830亿[8] - 公司每股收益在过去四个季度中逐渐增长，分别为2.09、2.64、3.03、3.57元[8] - 公司每股经营现金流在过去四个季度中有所波动，分别为2.80、2.98、2.81、3.29元[8]