财务数据 - 公司2023年实现营收1753.61亿元，同比增长5.92%[1] - 公司2023年归母净利润为168.16亿元，同比增长3.59%[1] - 公司2023年聚氨酯系列/石化系列/精细化学品及新材料销量分别为673.86/693.28/238.36/274.71亿元，同比增长7.14%/-0.44%/+18.45%/+7.82%[1] - 公司2023年毛利率/净利率分别为16.79%/10.44%，同比增长0.22pct/+0.15pct[2] - 公司在建工程和固定资产同比分别增长8.06%和7.55%[3] - 预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为203.32/217.02/247.04亿元[4] 业绩展望 - 公司2023A至2026E年营业收入增长率分别为5.92%/12.65%/9.27%/10.00%[7] - 公司2023A至2026E年归属母公司净利润增长率分别为3.59%/20.91%/6.74%/13.83%[7] - 公司2023A至2026E年EPS分别为5.36/6.48/6.91/7.87元/股[7] - 公司2023A至2026E年市盈率分别为14.54/12.03/11.27/9.90[7] - 2026年预计营业收入将达到237449百万元，同比增长10.0%[8] - 2026年预计净利率将达到10.4%，较2023年提升0.8个百分点[8] - 2026年预计ROE将为15.9%，较2023年下降3.1个百分点[8] 投资评级及公司信息 - 投资评级标准中，买入表示预期个股相对同期基准指数涨幅在20%以上[9] - 市场基准指数选取中，A股市场以沪深300指数为基准[10] - 中邮证券承诺与所评价或推荐的证券无利害关系[11] - 报告数据来源可靠，力求独立、客观、公平[12] - 报告信息仅供参考，不构成证券买卖的出价或询价[13] - 中邮证券及其关联机构可能持有报告中提到的公司发行的证券头寸并进行交易[15] - 本报告版权归中邮证券所有，未经书面许可不得进行翻版、修改、复制等侵犯知识产权的行为[17] - 中邮证券是中国邮政集团有限公司绝对控股的证券类金融子公司，注册资本为50.6亿元人民币[19] - 公司经营范围包括证券经纪、证券自营、证券投资咨询等多项业务[19] - 公司在全国多地设有分支机构，并正在建设更多分支机构[19] - 中邮证券研究所设有北京、上海、深圳三个研究所，提供专业研究服务[20]