业绩总结 - 金山办公2023年营业收入为455.6亿元，同比增长17.27%[1] - 公司归母净利润为131.8亿元，同比增长17.92%[1] - 公司2023年扣非归母净利润为126.2亿元，同比增长34.45%[1] - 公司2023-2025年预计实现营业收入分别为57.61/71.68/90.33亿元[2] - 公司2023-2025年预计归母净利润分别为16.21/20.33/24.51亿元[2] - 公司的ROE预计将在2026年达到19.3%，较2022年有显著增长[4] 用户数据 - 公司2023年订阅业务收入占比提升至79%，同比提升8个百分点[1] - 金山办公2023年国内个人办公服务订阅业务收入为26.53亿元，同比增长29.42%[1] - 金山办公2023年国内机构订阅及服务业务收入为9.57亿元，同比增长38.36%[1] - 金山办公2023年互联网广告及其他业务收入为2.88亿元，同比下降6.05%[1] 未来展望 - 金山办公2023-2025年预计实现营业收入分别为57.61/71.68/90.33亿元[2] - 金山办公维持买入-A的投资评级，给予6个月目标价374.25元[2] - 2026年公司预计营业收入将达到9033.4百万元，较2022年增长131.3%[4] - 2026年公司预计净利润率将为27.1%，较2022年略有下降[4] 新产品和新技术研发 - 金山办公2023年订阅业务收入占比提升至79%，同比提升8个百分点[1] 市场扩张和并购 - 金山办公2023年国内个人办公服务订阅业务收入为26.53亿元，同比增长29.42%[1] - 金山办公2023年国内机构订阅及服务业务收入为9.57亿元，同比增长38.36%[1] 其他新策略 - 公司的PE(X)指标在2026年预计为62.58，较2022年有明显下降[4] - 公司的P/S比率在2026年预计为16.98，较2022年有显著下降[4]