公司业绩 - 公司实现营业收入22.06亿元，同比增长12.09%[1] - 公司实现归母净利4.25亿元，同比增长7.03%[1] - 备件全年销售收入4.86亿元，同比增长19.65%[4] - 公司预计2024-2026年归属于母公司的净利润分别为4.64/5.03/5.46亿元，同比增长9.2%/8.5%/8.5%[8] - 公司主营产品具有领先技术优势与市场竞争力，经营业绩有望持续增长[8] 市场地位 - SAC和SAM系统市占率均居行业第一，分别达37.63%和33.4%[3] 未来展望 - 公司预计2026年营业总收入将达到298.7亿元，同比增长9.1%[11] - 2026年预计净利润将达到54.6亿元，同比增长8.5%[11] - ROE预计将保持在10.8%的水平[11] - 2026年预计每股收益将达到1.26元[11] - 2026年预计EBITDA将达到7.24亿元[11] 投资建议 - 公司维持“买入”评级，具有广阔的发展空间[8] - 风险因素包括宏观经济失速下行、煤矿智能化政策变化、煤炭价格下跌和非煤业务拓展不及预期[9] 其他 - 煤矿智能化建设仍处于发展初期，渗透率较低[5] - 煤矿智能化建设是长期动态发展且不断技术迭代的过程[6] - 本报告中的信息和意见不构成投资建议，投资者应当独立评估[22] - 信达证券可能持有报告中涉及公司的证券并提供投资银行服务[23] - 未经信达证券书面同意，不得擅自转载或引用本报告的任何部分[24] - 投资建议的比较标准包括股票投资评级和行业投资评级[26] - 证券市场存在风险，投资者应当谨慎行事[27] - 投资者应独立评估本报告中的信息和意见，并考虑自身投资目的和财务状况[28]