报告公司投资评级 - 公司投资评级为"买入" [1] 报告的核心观点 公司业绩高速增长 - 2023年营收66.68亿元,同比增长40.50%;归母净利润5.05亿元,同比增长78.15% [1] - 2023年Q4归母净利润1.71亿元,同比增长48.76% [1] - 公司抓住新能源和海外市场机遇,带动公司2023年业绩快速增长 [2] 公司盈利水平进一步提高 - 2023年公司整体毛利率为22.81%,同比提升2.52个百分点;净利率为7.53%,同比提升1.56个百分点 [3] - 2023年Q4毛利率为24.45%,同比提升1.67个百分点;净利率为8.96%,同比提升1.45个百分点 [4] - 公司拥抱新技术,持续数字化转型,带动公司盈利水平进一步提升 [4] 公司积极拓展新业务 - 储能方面,2023年新承接储能系统订单达到6.41亿元,同比增长144.87% [6] - 氢能方面,公司布局电解水制氢整流变压器,致力成为以制氢和氢能应用为主轴的氢能源产业优势企业 [6] 财务数据总结 - 预计2024-2026年营收分别为95亿、123亿、150亿元,同比增长43%、29%、22% [7] - 预计2024-2026年归母净利润分别为8亿、11亿、14亿元,同比增长60%、39%、26% [7] - 2023年毛利率为22.8%,ROE为15.3%,EPS为1.18元 [8]