报告公司投资评级 - 报告给予"买入"评级[1] 报告的核心观点 - 电子元器件行业下游市场景气度较弱,预计中长期可恢复[1] - 公司2023年面临一定的经营挑战,实现营业收入16.76亿元,同比下降33.02%,主要受下游需求下降影响[1] - 公司积极投资新业务如微处理器和微波模块等,保持高研发支出,加强人才引进,人工成本略有上升[1] - 公司2021年限制性股票激励计划考核目标未达成,已于2023年6月16日对283,200股全部限制性股票进行回购并注销[1] - 公司成立鸿远创新研究院和鸿安信微纳系统集成技术创新研究院,持续深化产业链布局,打开长期成长空间[1] - 电子元器件是支撑信息技术产业发展的基石,公司作为高可靠MLCC主要生产商,凭借在产业链整合、技术研发等方面的优势,行业领先地位明确[1] - 预测公司2024-2026年归母净利润分别为3.41/6.99/7.97亿元,对应PE分别为24/12/10倍,维持"买入"评级[1] 财务数据总结 - 2023年实现营业收入16.76亿元,同比下降33.02%[1] - 2023年实现归母净利润2.72亿元,同比下降66.15%[1] - 2023年毛利率同比下降19.20pct至40.52%[1] - 2023年末经营性现金流同比增长29.58%至4.63亿元[1]