业绩总结 - 公司2023年净利润预计同比增长97.99%-114.48%，主要系磷矿石及其加工产品销售增加[5] - 公司2022A至2025E的营业收入、归母净利润、摊薄每股收益等指标逐年增长[8] - 预测2025年ROE将达到20%，EPS为0.88[10] 用户数据 - 证券代码为002170，股价为5.93，投资评级为买入[10] 未来展望 - 预计2023-2025年产能复合增速仅为3.97%，2026年磷矿石产能预计增长12.43%至1.48亿吨[3] - 预计2024-2026年磷矿石开工率分别为89.9%/86.5%/80.1%，2024年磷矿石景气度有望维持[3] 新产品和新技术研发 - 公司磷矿产能扩至200万吨/年，业绩有望高增[1] 市场扩张和并购 - 公司面临的风险包括宏观经济波动、产能投放不及预期、产品价格波动等[7] 其他新策略 - 公司磷矿石资源优势突出，有望受益于产业链一体化发展[6] - 本报告版权归国海证券所有，未经授权不得使用[22] - 国海证券研究所提供研究报告，阅读后请注意免责条款[23]