财务数据 - 公司2023年营收达到49.01亿元，同比增长19.17%[1] - 公司2023年Q4营收达到10.25亿元，同比增长32.73%[1] - 公司食品制造业务毛利率为52.49%，同比下降1.69%[2] - 公司餐饮业务实现营收12.63亿元，同比增长65.66%[2] - 公司期内毛利率为35.62%，净利率为11.9%[5] - 公司经营活动产生现金流净额10.38亿元，同比增长24.59%[6] - 每股净资产最新摊薄为10.49美元，较之前逐年增长[1] - EV/EBITDA比率逐年下降，从13.2降至5.6[1] 业务展望 - 公司省外营收增长明显，同比增长18.72%[3] - 公司直营门店数量增加，餐饮业务连锁化发展[4] - 公司预计2024-2026年EPS分别为1.21、1.58、1.85，维持“增持-A”评级[7] - 2026年预计公司营业收入将达到745.9亿元，同比增长11.8%[10] - 2025年公司净利润预计达到8.97亿元，同比增长29.9%[10] - 公司2024年的毛利率预计为36.5%，2026年将提高至39.8%[10] - 公司2023年的P/E为18.1倍，2026年预计将降至9.5倍[10] - 2026年预计公司营业收入将达到7459百万元，较2022年增长81.2%[11] - 2026年预计公司净利率将达到14.1%，较2022年提升1.4个百分点[11] - 2026年预计公司ROE将达到17.5%，较2022年增长2.4个百分点[11] - 2026年预计公司资产负债率将降至30.6%，较2022年下降9个百分点[11] - 2026年预计公司速动比率将达到1.5，较2022年增长0.6倍[11] 风险提示 - 风险提示包括居民消费需求恢复不及预期、原材料价格上涨、行业竞争加剧风险[9] 投资评级 - 投资评级体系包括买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[13] - 公司评级中，买入预计涨幅领先相对基准指数15%以上[13] - 行业评级中，领先大市预计涨幅超越相对基准指数10%以上[14] - 风险评级分为A和B两个等级，A预计波动率小于等于相对基准指数[15] 公司信息 - 公司具备证券投资咨询业务资格[17] - 公司不保证信息的准确性和完整性，投资需谨慎[17] - 公司可能持有或交易所提到的上市公司发行的证券或投资标的[17] - 公司对报告保留一切权利，未经授权不得复制或再次分发[17] - 公司员工不得私自提供公司证券研究报告给未经授权的媒体或机构[17] - 公司证券研究业务客户不得转发公司证券研究报告给他人[17] - 公司提醒客户慎重使用公众媒体刊载的证券研究报告[17] - 公司提示客户遵守廉洁从业规定[17] - 公司地址分布在上海、深圳、太原和北京[18] - 公司网址为http://www.i618.com.cn[18]