公司业绩 - 公司2023年全年实现营收54.2亿元，同比增长4.7%[1] - 公司2023年归母净利润4.5亿元，同比增长5.1%[1] - 公司核心业务稳健增长，物业管理服务营收同比增长17.5%[1] - 公司在管面积达2.24亿方，同比增长12.8%[1] - 公司团餐业务营收同比增长26.4%[1] 财务状况 - 公司毛利率为26.5%，同比上升0.7pct[1] - 公司销管费率同比下降0.5pct至10.5%[1] - 公司每股派息0.205元，分红率达40%[1] 未来展望 - 预计2026年归母净利润为5.9亿元，对应的EPS为0.57/0.62/0.68元[1] - 维持“买入”评级，对应的PE为3.6X/3.3X/3.0X[1] 风险提示 - 大股东/关联方交付项目规模不及预期[2] - 市场化拓展不及预期[2] - 社会总需求恢复缓慢[2] 其他 - 新城悦服务2026年预计净利润为6.75亿元[3] - 2026年ROIC预计为18.70%[3] - 2026年P/E（非GAAP）预计为3.01[3]