年报点评:新项目建设稳步推进,中长期发展规划明确
业绩总结 - 公司发布2023年年报,营业收入79.51亿元,同比下降33.96%[1] - 公司2023年实现归母净利润7.02亿元,同比-87.35%[7] - 公司2023年锂产品产量5.67万吨,同比+19.03%[8] - 公司2023年锂产品销量5.29万吨,同比+11.45%[8] - 公司拟派发现金红利2.40元(含税),预计派发现金红利2.19亿元[1] 未来展望 - 公司下修了2024-2026年锂价预期,预计营收和净利润同比增速情况[4] - 维持“买入”评级,预计公司2024-2026年营收和净利润将有增长,具有较大的增长潜力[15] - 公司2026年每股净资产预计为16.32元[17] - 公司2025年营业收入预计为7704百万元,较2024年增长32%[17] 新产品和新技术研发 - 公司聚焦锂业务,中游产能快速扩张,未来有较大增长潜力[5] 市场扩张和并购 - 公司业务布局包括五大锂产品生产基地和四大锂资源端布局[12] - 目前公司已建成投产的锂产品生产基地包括致远锂业、遂宁盛新、盛新金属、印尼盛拓和盛威锂业[13] - 公司四大锂资源端布局涵盖奥伊诺矿业、Max Mind津巴布韦、惠绒矿业和阿根廷SDLA盐湖项目[14] 其他新策略 - 公司截止至2023年年末资产负债率为36.03%,同比提升6.55个百分点[9] - 2023年ROE为5%,2024年预计为7%[17] - 2022年EBIT Margin为56%,2026年预计为18%[17] - 2022年资产负债率为31%,2024年预计为24%[17]